Jusqu'où cette baisse?

 Bonsoir,

Après la rupture du support des 6948 points la semaine dernière avec l'ouverture d'une petite fenêtre baissière, le CAC 40 est logiquement venu rapidement s'appuyer sur le suivant situé sur les 6830 points qui correspond à la résistance de mars 2022.

Ce support a été travaillé toute cette semaine pour finalement céder à la pression baissière lors de la séance de vendredi en formant un grand marubozu noir d'ouverture.

Les acheteurs vont sans doute tenter de résister en défendant le support de très court terme formé par l'ombre basse de la bougie blanche de ce début de semaine en forme de marteau mais leurs efforts risquent d'être vains.

Jusqu'où ce mouvement baissier?

Dans 2 séances, le mois d'octobre s'achèvera.

Comment éviter le passage en tendance baissière de moyen du CAC 40 qui existe à ce jour? 

Si l'on observe le graphe hebdomadaire du CAC 40, la bougie noire formée cette semaine représente un marteau inversé qui repose sur le support des 6795 points.

Il est possible qu'une réaction haussière se produise à partir de là, mais ce marteau inversé placé sur la base de la bougie précédente, peut également être considéré comme une bougie de régénération de la baisse réenclenchée la semaine dernière.

Ce qui signifierait dans ce cas une continuation baissière visible dès le début de semaine prochaine.

Au cas où la tendance baissière était validée mardi prochain, le graphe mensuel désigne le prochain support des 6590 points qui correspond par ailleurs précisément au retracement de 50% de la hausse d'octobre 2022 à avril 2023. Serait-ce "suffisant" dans ce cas?

Je rappelle à cet effet que lorsqu'une tendance de moyen terme est validée en fin de mois, nous ne connaissons ni sa durée ni son amplitude.

Situation tendue sur supports cruciaux

 Bonjour,

Après la réaction de ce début de semaine matérialisée par l'ouverture d'une fenêtre haussière, le CAC 40 est parvenu à progresser jusqu'à l'obstacle que représente la MM 150 jours.

C'est à partir de là que le courant vendeur a repris la main en ramenant le marché à son point de départ et surtout en invalidant hier la fenêtre haussière.

Cette invalidation est (malheureusement) obtenue par la formation d'un grand marubozu noir quasi parfait qui risque de peser lourdement sur l'évolution du CAC 40 à très court terme dans des conditions de marchés soumis aux tensions géopolitiques actuelles.

Au cas où le repli s'accentuait en début de semaine prochaine, on surveillera son comportement sur le 1er support situé sur les 6948 points.

L'échec du courant acheteur et la volatilité associée sont parfaitement représentés par le graphe hebdomadaire.

Si le CAC 40 est parvenu la semaine dernière à rebondir sur le support correspondant au sommet de l'année 2000, il va se soi qu'une seconde attaque de ce support prolongerait le mouvement baissier entamé lors de la dernière semaine de septembre.

En dehors des tensions géopolitiques, pour ces prochaines semaines les investisseurs vont rester tiraillés entre les indicateurs de marchés que sont l'or qui se reprend fortement cette semaine (plus de 5%), les taux longs américains qui se replient de plus de 3%, la faiblesse de l'euro par rapport au dollar, la hausse des matières premières (près de 4% pour l'Invesco DB Commodity Tracking) 

C'est donc l'évolution de ce cocktail qui, je pense, sera primordiale pour celle des marchés à court terme.

Je présente à nouveau le graphe mensuel du CAC Small qui poursuit sa baisse vers son support des 10115 points qui correspond aux sommets de 2007 et 2015.

Après 2 semaines de cotation en octobre, l'indice abandonne désormais 6,14% après avoir perdu 9,13% en septembre.

La rupture de ce support irait de paire avec la rupture des 6945 points sur le CAC 40; c'est dire si la situation du marché parisien devient extrêmement tendue pour un mois d'octobre crucial.

Les indices font fi des tensions

 Bonsoir,

La réaction du courant acheteur observée en fin de semaine dernière par une clôture au-dessus de la résistance des 7051 points n'a pu être confirmée hier en raison des évènements survenus en Israël.

Dans ces conditions la réaction des marchés est ce qu'elle est, si bien que le courant acheteur a repris sa marche en avant ce jour en laissant de côté les tensions géopolitiques.

Le marubozu blanc d'ouverture formé aujourd'hui fournit une relance idéale en ouvrant une grande fenêtre haussière et en franchissant les 2 résistances immédiates des 7092 points et 7136 points.

Le marché aura la possibilité de lancer le test de cette fenêtre d'autant plus que la MM 150 jours se trouve à proximité.

Sa validation placerait cette reprise haussière dans les meilleures conditions pour rejoindre la résistance des 7385 points.

Octobre crucial

 Bonjour,

Sur l'unité de temps de très court terme, l'étoile filante formée le 15 septembre qui a mis fin au rebond initié par le doji libellule du 18 août, aura finalement causé un peu plus de "dégâts" que l'on pouvait imaginer.

Nous pouvions penser que le support des 7045 points mette un terme à la pression vendeuse observée durant la seconde quinzaine de septembre.

La tentative de reprise, à partir de ce support, a subi le coup de grâce donné par la grande bougie noire formée lors de la 1ère séance de cette semaine qui a finalement provoqué l'enfoncement de ce support.

Une importante réaction du courant acheteur s'en est suivie à partir du support suivant, et pas des moindres, comme le montre l'unité de temps hebdomadaire ci-dessous.

Cette réaction du courant correspond au support majeur des 6955 points, sommet de l'année 2000 (mémoire des marchés une fois de plus démontrée) 

Si le CAC 40 est resté de justesse en tendance haussière à fin septembre, il lui faudra confirmer la reprise de cette semaine écoulée au-dessus de la résistance des 7051 points franchie hier.

Si tel est le cas, il trouvera rapidement sur son chemin les résistances des 7095 points et 7135 points d'autant plus que la MM 150 jours évolue désormais à la baisse.

C'est dire que le mois d'octobre devient crucial afin d'éviter son passage en tendance baissière de moyen terme.

Je présente ici le graphe mensuel du CAC Small qui demeure en tendance baissière depuis fin mars 2022, après avoir percé le support des 12480 points.

Il est évident que les petites valeurs souffrent énormément des taux élevés. Pour cette 1ère semaine du mois, l'indice abandonne encore 4,76% après avoir perdu 3,14% en août et 9,13% en septembre.

Comme je l'ai déjà évoqué, une reprise économique passe par un retournement de ce secteur où au même moment les opérateurs commencent à délaisser les grandes valeurs.

Il convient donc d'être extrêmement sélectif sur ce compartiment de la cote surtout si le CAC 40 et le CAC All Tradable venaient à confirmer leur tendance haussière actuelle.

Graphiquement, sur le CAC Small, on surveillera le support des 10115 points.

Doute et affaiblissement

 Bonjour,

Effectivement, comme évoqué dans le commentaire de CF ci-dessous, le CAC 40 a évolué au-dessus du support fourni par le doji libellule formé le 18 août dernier en donnant l'impression de créer le rebond attendu et durable permettant à la fois de repartir à l'assaut de la résistance des 7385 points et de quitter le range établi depuis plusieurs mois. 

Or il n'en est rien, le mois de septembre aura servi à faire rebasculer l'indice vers le support correspondant à la pointe basse de ce doji libellule.

A ceci près, est que le courant vendeur vient cette semaine d'enfoncer ce support pour nous établir sur le suivant situé sur les 7045 points dont on mesure l'importance s'il venait à céder.

A moyen terme, si le CAC 40 reste en tendance haussière à fin septembre, nous remarquons que le contact (en clôture mensuelle) semble vouloir s'éloigner quelque peu de la résistance des 7385 points.

Si le doute ne semble pas encore vouloir s'installer, cet affaiblissement risque de peser sur les possibilités offertes par les bougies précédentes.

Lors de ma dernière analyse mensuelle, j'insistais sur l'évolution des matières premières dont la tendance mensuelle de Invesco DB Commodity Tracking est repassée haussière à fin septembre.

Si l'on s'en tient à son importante composante que représente le Crude Oil (WTI) qui vient de passer en tendance haussière de moyen terme, nous risquons de voir son cours revenir sur les sommets de 2022 soit autour de 120 USD.

Comment les marchés réagiraient ils alors que l'on souhaite voir l'inflation se réduire dans un contexte de taux longs américains qui avoisinent les 4,80%, niveau plus revu depuis une quinzaine d'année, et dont on ne ressent pas la moindre détente à court terme?

Graphiquement, pour octobre on s'accordera le droit de voir le CAC 40 revenir sur le support des 6945 points, lequel ne devra bien sûr pas céder mais aussi et surtout être en mesure de créer un rebond afin d'éviter un nouvel affaiblissement qui pourrait être alors le signal du passage du CAC 40 en tendance baissière de moyen terme.