Le CAC 40 en cavalier seul?

 Bonsoir,

La dernière bougie hebdomadaire, en dehors de la forte volatilité qu'elle reflète, montre principalement, avec son importante ombre basse, ce qu'il s'est produit lors des 2 dernières séances.

Le CAC 40 a enregistré un puissant rebond de 330 points entre le point bas de jeudi et le point haut de vendredi, soit 5,13% lui "offrant" une clôture au-dessus du support des 6738 points.

Il en est de même pour les indices américains et notamment pour le Nasdaq Composite avec un rebond de 8,81%.

Toujours entre pessimisme exacerbé par la panique et regain d'optimisme depuis le déclenchement de la guerre en Ukraine, la séance de ce lundi, volatile une fois de plus, nous incite à la plus grande prudence sur les marchés. 

Pour ce qui est de la clôture de février, le CAC 40 affiche une baisse mensuelle de 4,86% qui lui permet malgré cela de se maintenir en tendance haussière.

De son côté, le DAX avec une baisse de 6,53% affiche la plus forte baisse mensuelle des indices européens lequel se trouve, je le rappelle, en tendance baissière depuis fin janvier. 

A l'heure où je publie cette analyse, Dow Jones, Nasdaq et S&P500 sont tous en train de basculer en tendance baissière. 

De son côté, l'or à quelques heures de sa clôture mensuelle et pour une poignée de dollars n'est toujours pas passé en tendance haussière!!

Pour ce qui concerne le graphe mensuel du CAC 40, il nous faut donc surveiller la pointe basse de cette bougie de février qui au cas où, en clôture de mars, celle-ci venait à être franchie ferait basculer l'indice en tendance baissière. 

Il a osé le faire...

 Bonsoir,

Après le grand marubozu blanc d'ouverture et son implication haussière, la bougie noire formée hier notamment avec sa grande ombre haute venait déjà "contrarier" l'analyse technique que l'on pouvait établir pour le très court terme.

Il s'est produit aujourd'hui ce que chacun sait.

Le support des 6633 points a donc été enfoncé dès l'ouverture en forte baisse qui a été prolongée jusqu'au suivant situé sur les 6420 points amplifiée, en dehors de la pression vendeuse, par un effet de panique manifeste sur les marchés.

La grande bougie blanche qui s'est formée à l'issue de cette journée est un doji longues jambes qui finalement révèle une certaine indécision.

En dehors de l'issue de cette guerre qui frappe l'Europe et que l'on ne peut que déplorer, cette indécision est sans doute liée aux conséquences économiques et inflationnistes que nous subirons.

Dans l'immédiat, nous assisterons probablement à court terme à une accalmie sur les places européennes; ce que nous indique le doji longues jambes.

Si nous étions ce soir en fin de mois, il faut savoir que le CAC 40 conserve sa tendance haussière de moyen terme. Au même moment, l'or passe en tendance haussière.

Rendez-vous dans 2 séances pour établir le bilan mensuel.

Belle ligne à confirmer

 Bonsoir,

Après avoir enfoncé hier le support des 6885 points, le courant vendeur s'est attaqué ensuite au support suivant des 6760 points à partir duquel le marteau (important par sa signification) s'était formé en tout début de semaine dernière.

Forts d'avoir fragilisé ce support, et surtout compte tenu de l'actualité, les vendeurs ont tenté un coup de boutoir ce matin en ouvrant la séance sur le support des 6633 points par un décalage de plus de 150 points et l'ouverture d'une grande fenêtre baissière.

Le grand marubozu blanc d'ouverture confirme que le courant acheteur est une fois de plus bien présent sur notre marché; ce qui a permis d'invalider cette fenêtre en séance.

De plus, en raison de son ouverture en bas rasé, ce puissant marubozu forme une ligne en passant de ceinture haussière.

Les japonais appellent cela "pousser son opposant (en parlant du marubozu noir) en dehors du ring" en raison des clôtures identiques des 2 marubozu. 

Compte tenu de l'actualité et de la volatilité qu'elle engendre, il faudra néanmoins confirmer cette ligne en évitant dès demain une clôture sous celle d'aujourd'hui. Sinon la pression vendeuse pourrait se renouveler.

Inquiétude sur les indices et l'or

 Bonjour,

La bougie hebdomadaire s'est formée cette fois sous le support des 6954 points.

Il s'agit d'un doji longues jambes de taille moyenne qui reflète l'irrésolution dans le contexte que nous connaissons avec le conflit entre l'Ukraine et la Russie.

Placé au-dessus du support des 6738 points déjà travaillé à plusieurs reprises en plus de 2 mois, ce doji ne fournit pas d'autre explication.

Si le CAC 40 termine la semaine sur une baisse 1,17%, le principal indice de la zone Euro, le DAX poursuit son repli avec une baisse de 2,48%.

Comme je l'évoquais la semaine dernière l'indice allemand se trouve déjà en tendance baissière de moyen terme depuis fin janvier. 

La situation demeure également compliquée pour les indices américains qui abandonnent encore entre 1,5% et à 2%; seul le S&P 600 SmallCap affiche une légère baisse de 0,25%.

Il reste 6 séances à ces indices pour leur éviter à chacun le passage en tendance baissière de moyen terme.

Ce constat est-il dangereux pour le CAC 40? La réponse se trouve dans l'indécision qui plane sur l'évolution du conflit.

L'or de son côté renforce le côté pessimiste de la situation avec une nouvelle hausse de 1,96% après celle de 3% la semaine dernière (3,8% depuis le 1er janvier).

Son passage en tendance haussière n'est toujours pas acquis, mais il convient de surveiller ce qu'il en sera dans 6 séances.

Si le 28 janvier sa tendance haussière est validée, c'est que le conflit aura malheureusement éclaté.

Besoin de souffler

 Bonsoir,

Malgré la couleur de la bougie formée aujourd'hui, la fenêtre baissière est désormais invalidée.

Le besoin de souffler un peu est bien légitime après plus de 220 points regagné en 2 jours depuis la pointe de l'ombre basse du marteau.

Il faudra sans doute patienter un peu avant que le marché reprenne la direction de la résistance des 7106 points en relation avec la prudence des investisseurs qui demeurera tant que les incertitudes sur l'Ukraine ne sont pas levées.

Pour l'instant graphiquement, il nous faut surveiller le support des 6905 points issu de l'axe médian du marubozu blanc d'hier.

Aussitôt dit (presque) aussitôt fait!

 Bonsoir,

Aussitôt dit, mais pour quelques points la fenêtre baissière ouverte hier n'est pas invalidée.

Le scénario que je décrivais hier s'est parfaitement déroulé.

Il est classique, après une bougie haussière ou baissière présentant une grande ombre que celle-ci soit testée dès le lendemain.

C'est bien ce qu'il s'est passé aujourd'hui. Les vendeurs ont tenté de s'imposer par une ouverture dans l'ombre basse du marteau, les acheteurs ayant immédiatement répondu présents dans la foulée de la structure haussière d'hier.

C'est donc un grand marubozu blanc quasiment parfait qui clôture la séance du jour sans effectivement, pour quelques points, invalider la fenêtre.

Nous verrons demain si cette dernière est malgré tout en mesure d'exercer une certaine influence auquel cas un retour en direction de l'axe médian du marubozu blanc serait possible (6905 points)

Le scénario que je privilégie est la poursuite de la hausse.

Quelle séance!

 Bonsoir,

En raison du décalage entre la clôture de Paris et celle de Wall Street vendredi soir, il fallait s'attendre à une séance riche en émotions aujourd'hui.

La pression vendeuse s'est exercée en tout début par l'ouverture d'une grande fenêtre baissière offrant un décalage de l'ordre de 150 points dès les 1ères cotations directement sous le support des 6885 points.

A plusieurs reprises (par 4 ou 5 fois) les vendeurs ont tenté d'enfoncer le support suivant et au demeurant très important des 6760 points, sans y parvenir.

Il aura suffi d'une déclaration en provenance du ministre des affaires étrangères russe pour assister à un retournement conséquent orchestré par un courant acheteur toujours bien présent sur le marché malgré les tensions géopolitiques actuelles.

Il en résulte en clôture un superbe marteau dont l'importante ombre basse en fait une structure significative de retournement.

Le corps vrai du marteau étant de couleur noire, il faut avoir en tête qu'il existe potentiellement un risque d'implication baissière; c'est dire si les prochaines séances seront déterminantes.

Sinon, nous pourrons comme pour le marubozu noir du 24 janvier conclure à un excès baissier alimenté par un nouvel effet de panique pour cette séance.

Inutile de préciser que l'invalidation de la fenêtre baissière mettrait définitivement un terme aux risques baissiers.

L'or est à surveiller

 Bonjour,

Cette nouvelle bougie hebdomadaire ne prend pas en compte l'influence de la séance baissière de vendredi soir à Wall Street avec le regain des tensions sur l'Ukraine.

Nous devons bien sûr attendre ce qui se passera dans les prochains jours mais pour l'instant je me contenterai d'analyser le graphe du CAC 40 tel qu'il se présente en cette fin de semaine.

Le CAC 40 termine la semaine sur une hausse de 0,87% lui permettant malgré la volatilité persistante de rester au contact du support des 6954 points.

Comme je le soulignais lors des précédentes analyses hebdomadaires, la situation est plus compliquée pour les principaux indices mondiaux.

Si le CAC 40 affiche une hausse, les principaux indices américains sont en baisse allant de 1% à 3%, seul le S&P 600 SmallCap est en hausse de 1,37%.

Pour le DAX, je rappelle que sa tendance baissière de moyen terme est validée depuis fin janvier. 

Un mot sur l'or qui s'est apprécié d'un peu plus de 3% cette semaine (3,5% depuis le 1er février). Pour l'instant, cet "indicateur" n'est pas encore passé en tendance haussière mais il s'en rapproche vivement au fil des séances.

Il va de soi que la validation de son retournement de tendance fin février serait en relation avec le déclenchement de l'invasion des russes en Ukraine.

Les intentions sont là

 Bonsoir,

La séance d'hier bien que légèrement haussière a toutefois démontré les intentions des acheteurs après la formation du marteau formé la veille.

Les vendeurs auront manifestement rappelé et montré leur présence à l'approche de la résistance significative des 7106 points.

Ce non évènement a été rapidement effacé par les acheteurs qui aujourd'hui ont porté le CAC 40 au-dessus de cette résistance.

La bougie qui s'est formée en l'occasion est un marubozu blanc d'ouverture de taille moyenne "bloqué" par la résistance suivante des 7150 points.

Peut-être faudra t'il patienter pour que l'indice s'installe avec assurance dans la zone qu'il a quittée le 21 janvier dernier afin de reprendre son biais haussier et progresser vers la résistance des 7250 points et ensuite l'attaquer.

Rebond parfait

 Bonsoir,

Nouvelle séance de forte volatilité pour la 1ère séance de la semaine pour le CAC 40.

La bougie blanche en forme de marteau (sans signification particulière étant donné son emplacement) montre la belle réaction des acheteurs qu'ils ont su maintenir toute l'après-midi noire en assurant une clôture au-dessus de l'axe médian du marubozu noir.

Même si l'ombre basse du marteau peut être testée dès demain, le rebond à partir du niveau des 61,8% atteint vendredi dernier devrait se poursuivre en direction des 7106 points.

Le DAX ne rassure pas!

 Bonjour,

Après le repli consécutif à la petite étoile filante matérialisé par la grande bougie noire de jeudi, c'est une nouvelle bougie noire qui est apparue hier.

Ce second marubozu noir est venu trouver un point d'appui dans la zone des 6900 points à 6950 points que je relevais dans ma dernière analyse.

Son ombre basse est venue s'appuyer sur le niveau des 61,8% de retracement du dernier mouvement haussier.

Compte tenu de la petite taille de cette ombre basse, on ne peut exclure une poursuite du repli en direction du support des 6885 points sous lequel la situation se dégraderait sensiblement.

Le graphe hebdomadaire montre de son côté une dégradation de marché moins "préoccupante" que ne le montre le graphe quotidien.

La bougie noire formée cette semaine après le marteau est une toupie qui confirme l'indécision des investisseurs suite aux annonces des banques centrales et des tensions géopolitiques.

Un retour dans l'ombre basse du marteau n'est pas exclu à court terme lors d'une pointe baissière 

Au cas où l'indécision dominait encore les marchés au cours des prochaines semaines, nous assisterions probablement  à une dérive du CAC 40 autour du support des 6954 points.

N'oublions pas, comme évoqué précédemment, que les indices américains sont tangents quant à  un éventuel passage en tendance baissière de moyen terme alors que le DAX lui a confirmé son renversement de tendance fin janvier. 

Le CAC ne saurait faire cavalier seul en cas de nouvelle dégradation.

Après la FED, au tour de la BCE

 Bonsoir,

Les déclarations de la BCE cet après-midi ont fortement pesé sur l'évolution de la séance du jour.

Quoi qu'il en soit, après la petite étoile filante formée hier au-dessus de la résistance des 7106 points touchée par le marubozu blanc de mardi dernier, il fallait s'attendre à un repli pour cette séance.

Cela dit, la bougie noire qui en résulte est de taille importante si bien que la question se pose sur l'effet de ces annonces sur le marché.

Si celui-ci se dissipe rapidement, nous devrions voir le CAC 40 se stabiliser sur le niveau des 38,2% de retracement de la hausse atteint aujourd'hui qui a repris depuis le support des 6760 points.

Une prolongation de la baisse devrait emmener le CAC 40 en direction de la zone des 6900 points à 6950 points.

Matières premières

 Bonjour,

Je viens de reprendre l'évolution d'Invesco DB Commodity Index Tracking Fund qui, comme précisé début janvier, suit les variations des contrats à terme sur 14 des matières premières physiques négociées et les plus importantes au monde.

Comme alors précisé, cet indice est en tendance haussière sur les UT mensuelle (depuis novembre 2020) et trimestrielle (depuis T1 2021)

Ici, fin janvier cet indice continue sa progression en hausse de près de 8% en 1 mois. Par exemple Eramet que je citais a progressé de 26,5% en janvier et voit son cours pratiquement multiplié par 2,5 depuis son entrée en tendance haussière.

Concernant le Crude Oil (WTI), sa hausse est également fulgurante dans la mesure où le WTI est passé de 48,5 USD lors de son entrée en tendance haussière et vaut 88,33 USD au 31janvier. Son graphe mensuel montre que la progression n'est pas terminée.

Le CAC 40 se défend bien

 Bonjour,

Après confirmation en décembre dernier du franchissement du sommet historique de 2000, la bougie de ce mois de janvier le confirme.

Seulement les marchés ont été confrontés à une très forte volatilité notamment dans la seconde partie du mois.

Il en résulte une bougie qui avec ses 2 ombres marque une forte hésitation au-dessus du sommet précité.

Ceci dit, le corps noir de cette bougie est trop important pour qu'elle constitue un doji longues jambes après une hausse étendue, donc marquant un coup d'arrêt, mais l'hésitation risque de peser quelque peu même si le CAC 40 confirme mois après mois sa tendance haussière de moyen terme.

J'avais évoqué, il y a quelque jours la clôture éventuelle en tendance baissière du S&P 500 et du Nasdaq Composite.

La séance de Wall Street hier soir a permis d'éviter le passage (mais de justesse) du Nasdaq Composite en tendance baissière, mais le S&P 500 n'y a pas échappé.

Il convient donc d'être extrêmement sélectifs sur les valeurs américaines.