Restons (encore) prudents

 Bonjour,

La hausse de court terme (graphe hebdomadaire) enclenchée avec la formation de l'étoile du matin, s'est logiquement poursuivie cette semaine.

Le gain enregistré peut sembler modeste (0,81%) par rapport aux 2,68% précédents mais il suffit à confirmer la tendance à court terme.

De son côté, la MM 30 semaines poursuit son redressement, l'ensemble de ces éléments allant dans le sens d'une progression vers la résistance des 7385 points.

Désormais, il reste 4 séances avant la fin du mois; la tendance de moyen terme du CAC 40 ne se renversera pas d'ici là, mais tout en restant sélectifs sur ce marché, plusieurs valeurs (7 d'entre elles à ce jour) montrent leur capacité à renverser leur tendance.

En cas de confirmation fin novembre, environ 2/3 des valeurs du CAC 40 se retrouveraient en tendance haussière de moyen terme.

Cet "évènement" est important pour l'ensemble de la cote, mais le paradoxe existe toujours avec le CAC Small qui éprouve beaucoup de difficulté à se redresser depuis sa chute vertigineuse entamée début 2022 alors que cet indice reste le précurseur d'une reprise générale d'un marché.

On observe également ce cas avec le Russell 2000 à Wall Street mais avec beaucoup moins de décalage par rapport aux indices phares que sont le S&P 500 et le Nasdaq Composite, ces 2 derniers étant en tendance haussière depuis fin avril 2023.

Il ne faudrait donc pas qu'une "surchauffe" survienne sur ces principaux indices l'année prochaine (les élections américaines y joueront également un rôle déterminant) car l'Europe qui demeure encore trop inflationniste par rapport aux Etats-Unis serait la 1ère à en pâtir.

Restons patients

 Bonjour,

Après la formation d'une étoile du matin, on observe parfois (assez rarement toutefois) un retour du marché vers l'axe médian de la 3ème bougie de la structure.

C'est bien ce qui s'est produit la semaine dernière par un repli vers celui-ci mais stoppé par le support des 6955 points entraînant une réaction immédiate des acheteurs.

On attribuera surtout ce repli à la présence de la MM 30 semaines, opportunité sans doute saisie par les vendeurs sur ce niveau, mais ne créant toutefois qu'une bougie d'hésitation que l'on peut principalement rattacher aux circonstances actuelles dans lesquelles les marchés évoluent.

Leur échec a été balayé cette semaine par l'influence de la structure fondamentale de renversement de creux que représente l'étoile du matin.

Le marubozu blanc formé cette semaine permet au CAC 40 de s'adjuger un gain de 2,68% et de clôturer au-dessus de la MM 30 semaines qui repart légèrement à la hausse.

Le prochain obstacle se situe maintenant sur la résistance des 7385 points. Si la tendance de court terme reste haussière, les 9 séances qui nous séparent de la fin du mois ne suffiront pas à renverser aussi rapidement la tendance majeure (mensuelle) actuelle baissière validée fin octobre.

La patience reste donc de mise en conservant les valeurs qui restent haussières à moyen terme depuis la validation de leur tendance.

Point sur le CAC Small

 Bonsoir,

J'ai eu l'occasion de présenter l'évolution du CAC Small à plusieurs reprises au cours de ces derniers mois en insistant particulièrement sur son "implication" dans la santé des marchés.

Cet indice est en tendance baissière de moyen terme depuis de nombreux mois et a tout particulièrement accéléré sa baisse lors de la rupture de son support des 11740 points comme le montre le graphe hebdomadaire représenté ici, en abandonnant 22%

Il est intéressant de s'y attarder en cette fin de semaine non seulement du fait que l'indice enregistre une hausse hebdomadaire de 6% mais qu'une "étoile du matin" parfaitement formée vient d'apparaître après une phase baissière très étendue.

Les investisseurs vont probablement favoriser la poursuite du rebond sur ce secteur de la cote avec en parallèle la baisse des taux qui le pénalisent fortement.

Nous verrons rapidement si ils s'y intéressent de nouveau en rappelant toutefois que le chemin sera long pour que ce secteur se retourne et inverse sa tendance de moyen terme.

Néanmoins, ce scénario ne pourrait qu'être profitable au CAC 40 à court terme.

Qu'attendre de cette Etoile du Matin?

 Bonsoir,

Après la formation du grand marubozu noir d'ouverture de fin de semaine dernière, le CAC 40 a finalement lancé son rebond à partir du support des 6830 points.

Nous sommes en droit de nous demander si ce marubozu noir de grande taille ne correspond finalement pas à une capitulation des acheteurs sous pression depuis pratiquement 2 mois.

Il est trop tôt pour valider cette spécificité de marché même si l'indice affiche une progression de 3,71% cette semaine.

La petite bougie noire formée ce jour après une ouverture de fenêtre haussière hier lance le test de cette fenêtre "facilité" par la présence de la MM 150 jours toujours baissière à proximité de ce rebond.

Il faudra impérativement suivre le sort qui sera réservé à cette fenêtre car une invalidation pourrait conduire à une rechute du CAC 40.

Si l'on en vient au graphe de court terme, hebdomadaire, c'est une figure fondamentale en étoile du matin qui se forme.

Cette structure est en théorie une structure de renversement de creux qui confirme que le courant acheteur a bien repris la main suite à l'indécision dans le camp des vendeurs la semaine dernière matérialisée par le marteau inversé.

Il faut maintenant rester prudent sur le potentiel haussier que peut receler cette étoile du matin en "face" d'une MM 30 semaines baissière dans une tendance majeure (mensuelle) baissière validée à l'issue du mois d''octobre.

Il convient de surveiller l'évolution du marché en cas de retour vers le support des 6955 points.

Le scénario que je privilégie dans un 1er temps est une forme d'hésitation entre ce support et la MM 30 semaines.