samedi 29 juin 2013

Vers une rechute?

Bonjour,

La bougie blanche formée cette semaine montre bien la vive réaction qui s'est produite sur le support des 3600 points, mais la séance d'hier est venue contrarier la figure que cette bougie pouvait prétendre constituer.
En effet, nous nous trouvons en clôture ce vendredi juste sous l'axe médian de la bougie précédente; ce qui nous prive de la formation d'une pénétrante haussière.
De là à en faire une ligne de poussée, alors synonyme d'une construction baissière, nous en sommes loin, mais il ne faut pas oublier l'importante fenêtre baissière qui continue de peser lourdement sur l'évolution du marché à court terme.
Continuent de peser également sur notre marché, l'évolution des grands indices internationaux ainsi que l'évolution du cuivre qui menace d'enfoncer son support de 2011. 


Si l'on se tourne vers le graphe des bougies mensuelles, la bougie de juin invalide le franchissement de la résistance des 3860 points en soulignant la faiblesse du courant acheteur à l'approche de la résistance des 4110 points déjà perceptible avec l'ombre haute de la bougie du mois de mai.
Le repli a été vif en attaquant le support des 3695 points puis celui des 3600 points et ce n'est pas l'ombre basse portée par cette bougie, qui témoigne d'une réaction haussière trop modeste, qui permettra au marché de se rétablir.


De son côté, le graphe des bougies trimestrielles fournit une bougie trimestrielle en forme de doji longues jambes apparaissant après une hausse étendue.
En dehors de l'irrésolution qu'il représente théoriquement, ce doji  forme un sommet majeur qui devrait signer la rechute du marché en direction des 3450 points.
Pour en arriver là, il faudrait bien entendu observer un nouveau repli vers le support des 3600 points.
Ce sont les bougies quotidiennes qui nous indiqueront rapidement si le rebond de cette semaine n'était qu'un rebond correctif. 
Si oui, le retour vers les 3600 points risque d'être inévitable.

vendredi 28 juin 2013

Etait-ce le bouquet final?

Bonjour,

La progression du rebond s'est arrêtée hier précisément à l'endroit où les 3 dernières bougies noires ont commencé à former la structure en 3 corbeaux noirs.
Pour l'instant, nous ne pouvons pas encore parler d'invalidation de la structure, mais on est en droit de remettre en cause la force et la durabilité de la baisse que le marché vient de subir.
Reste bien sûr à affronter la fenêtre baissière, mais son influence s'en trouve déjà largement amoindrie.
Ce rebond, tout aussi violent que la baisse, ne peut s'expliquer à priori que par un excès baissier qui s'est produit sous cette fenêtre et qui pourrait correspondre au bouquet final des vendeurs et de la correction de la hausse de ce début d'année.
L'invalidation de la fenêtre baissière passe par une clôture au-dessus des 3824 points. Mais il faudra attendre le rétablissement du marché au-delà des 3875 points pour relancer la hausse vers les sommets de 2010 et de 2011.

mercredi 26 juin 2013

Deux séances capitales

Bonsoir,

La poursuite du rebond était au rendez-vous aujourd'hui. Celui-ci a même dépassé la résistance des 3695 points, et c'est avec une précision d'horloger que le point haut atteint ce jour correspond au point bas de la contre-attaque haussière du 13 juin.
On remarquera également que les 3730 points correspondent précisément au retracement de 50% de la chute démarrée à la mi-juin.
Alors simple correction avant rechute, ou fin de baisse?
Ce qui est sûr, à ce stade, est que les 2 figures baissières qui viennent de se former, conservent toute leur influence laissant le scénario baissier intact.
Il serait donc très étonnant que le marché garde toute l'énergie qu'il a déployée aujourd'hui pour aller chercher la résistance des 3790 points puis celle des 3820 points pour invalider à la fois les 3 corbeaux noirs et la fenêtre baissière.
On retiendra donc ce soir que les 3730 points ont bloqué le marché et que cet endroit est idéal pour lancer la rechute.
Et cela est d'autant plus important alors que nous sommes à la veille des 2 derniers jours de cotation du mois de juin. La forme définitive que prendra la bougie mensuelle est donc capitale pour la tendance moyen terme de notre marché.

mardi 25 juin 2013

Bonsoir,

Un bref commentaire ce soir pour cause de voyage:
Le rebond attendu s'est produit.
Il reste faible, mais forme un harami avec la bougie d'hier. On peut donc s'attendre à ce que ce rebond progresse vers les 3695 points.
Il n'est pas impossible que l'on rejoigne ensuite les 3735 points, mais il ne faudra pas se laisser aveugler par ce rebond correctif.
La pression vendeuse est telle que je m'imagine mal une invalidation des 2 figures baissières consécutives que l'on vient de subir.

lundi 24 juin 2013

Il n'a pas pesé lourd!

Bonsoir,

Après avoir abandonné plus de 200 points en 3 séances, on pouvait s'attendre à un rebond en direction des 3735 points. Il n'en est rien, la pression vendeuse est d'une rare violence et ce n'est pas cette nouvelle bougie noire avec (enfin) une ombre basse qui stoppera le caractère baissier actuel du marché.
Après une telle fenêtre baissière ouverte jeudi dernier, n'observer aucun mouvement en sa direction devient doublement inquiétant dans la mesure où consécutivement à cette fenêtre nous formons une figure en trois corbeaux noirs.
Nous avons enfoncé le support des 3600 points; on observera que celui-ci n'a pratiquement pas opposé de résistance alors que son franchissement en 2012 avait nécessité un long travail de sape. Cela en faisait son importance; il n'a pas pesé lourd!
J'en parle au passé. Même si une réaction haussière se met en place rapidement en principe, la poursuite de la baisse demeure inévitable.
Cette réaction pourrait se produire en direction des 3695 points (retracement de 38% de la baisse depuis mi-juin) avant la rechute.

dimanche 23 juin 2013

Après la peur, la panique?

Bonjour,

Le signal d'aggravation, dont je parlais dans la dernière analyse hebdomadaire, a été lancé par le passage sous le support des 3730 points correspondant au support créé par la bougie de contre-attaque haussière formée le 13 juin.
La pression vendeuse déjà très perceptible sur la bougie de la semaine dernière malgré son ombre basse, s'est renforcée cette semaine (nous en connaissons les raisons) en laissant place à une forte accélération baissière.
Il en résulte un marubozu noir de clôture qui semble déjà confirmer l'effondrement du marché au moins sur le support des 3600 points, tout comme est en train de le faire  la bougie mensuelle en cours de formation.
Dans l'immédiat, il y se produira vraisemblablement une réaction haussière après cette forte baisse. L'objectif de cette réaction se situe vers les 3735 points correspondant à l'axe médian du marubozu.
De la forme que prendra cette réaction haussière, nous serons en mesure de vérifier si toutefois nous ne sommes pas en face d'un excès vendeur (l’hypothèse ne peut pas être écartée) annonçant la fin de la baisse.
Ceci serait étonnant compte tenu de l'orientation que prennent les principaux indices mondiaux et des tensions visibles sur les taux des obligations à 10 ans aux USA.
De son côté, le CBOE Volatility Index tente d'entrer dans une tendance haussière à moyen terme (graphiquement attendons la fin du mois); la panique succéderait-elle à la peur?
Au cas où les 3600 points étaient rejoints prochainement (niveau que nous avons eu tant de mal à franchir en 2012), puis enfoncés, l'échec récent sous les 4100 points prendrait une terrible signification avec un retour vers les 3400 points voire en direction des 3000 points.

vendredi 21 juin 2013

Après les 3600 points?

Bonjour,

La bougie noire précédente, même de petite taille, annonçait la prolongation du repli.
Contre toute attente, c'est un courant vendeur extrêmement puissant qui s'est déroulé tout au long de la séance; l'ouverture sous l'important support des 3790 points le laissant présager.
La bougie noire formée hier est très grande et ouvre une importante fenêtre baissière.
En clôturant sous les 3730 points, la question est donc de savoir si cette rechute enfoncera le support des 3600 points?
C'est tout d'abord l'objectif visé par la baisse en cours, même si une réaction haussière se développe à très court terme.
Il faut tout de même évoqué l'hypothèse du baroud d'honneur lancé par les vendeurs. Dans ce cas, il faudrait tout d'abord repasser rapidement au-dessus des 3740 points, puis remonter au-dessus des 3790 points.
L'enfoncement des 3600 points nous ramènerait vers les 3450 points.

mercredi 19 juin 2013

Correction du rebond

Bonsoir,

Avec la bougie noire formée aujourd’hui, le marché semble bloqué par la résistance des 3875 points.
Le support des 3820 points est sans doute à l'origine de la réaction observée en séance, mais cette bougie sans représenter de menace particulière, semble vouloir prolonger le repli sous ce support.
Peut-être devrons-nous corriger le récent rebond par un retracement de 62% correspondant exactement au support des 3790 points sans pour autant mettre ce rebond en danger grâce à la figure en contre-attaque haussière du 13 juin.
Dans ce cas, il faudrait attendre le retour au-dessus des 3855 points pour confirmer la reprise du scénario haussier.

mardi 18 juin 2013

Bonsoir

En déplacement ce soir, quelques mots pour commenter la bougie d'hésitation qui s'est formée aujourd'hui.
Rien de plus normal suite à la bougie d'hier qui porte une ombre haute; cette petite bougie ne remet pas en cause la reprise haussière.
Nous resterons peut-être encore quelques séances sous les 3920 points avant d'attaquer la résistance formée par la fenêtre baissière de début juin.

lundi 17 juin 2013

Une confirmation plus une invalidation

Bonsoir,

La petite bougie noire formée vendredi pouvait mettre en doute la confirmation de la figure en contre-attaque haussière apparue la veille.
En même temps, elle ne poursuivait pas le mouvement en direction de la fenêtre baissière ouverte le 11 juin.
Ces "évènements" confortaient la pression vendeuse toujours visible sur la bougie hebdomadaire analysée ce week-end.
Certes aucun signal de retournement n'était apparu pour autant, mais il était indispensable de confirmer rapidement cette contre-attaque haussière et si possible invalider la fenêtre baissière dans sa période de test.
Le marubozu blanc d'ouverture formé aujourd'hui permet donc de préserver le scénario haussier et de placer le marché dans les meilleures conditions possibles pour relancer la hausse après le rebond sur la MM 150 jours.

samedi 15 juin 2013

En hebdo, nous serons moins optimistes

Bonjour,

L'échec sous le sommet de 2010 a encore pris de l'importance cette semaine par l'apparition d'une nouvelle bougie noire qui a percé le support des 3790 points de façon significative.
Certes nous clôturons la semaine au-dessus de ce support, mais l’ombre basse de la bougie formée cette semaine n'a pas réussi à contenir la pression vendeuse.
De ce fait, en l'absence de signal haussier sur ce niveau, nous restons dans une configuration très fragile, le marché affichant sa peine à repartir de l'avant après la période haussière d'avril/mai.
Si l'on regarde du côté des États-Unis, le S&P500 peine un peu à confirmer son élan après avoir inscrit un nouveau sommet historique en avril dernier. J'avais, il y a un mois environ effectué un parallèle entre l'évolution de cet indice et l'évolution du cuivre (http://les-pepites-de-jm.blogspot.fr/2013/05/s-vs-copper.html)
Je commentais principalement le déphasage existant entre le S&P500 et l'ETFS Copper.
En mai, le cuivre semblait vouloir reprendre le chemin de la hausse grâce à la formation d'une englobante haussière; la bougie de juin en formation semble vouloir l'infirmer!
Ces 2 indices retrouveraient-ils leur corrélation indiquant cette fois une orientation baissière pour les mois à venir?
Nous sommes à 2 semaines de la fin de ce mois de juin; le CAC garde ses chances de se rétablir durablement au-dessus de sa MM 30 semaines touchée cette semaine.
Il faudra pour cela que la bougie de contre-attaque haussière formée jeudi dernier soit confirmée; sinon un signal d'aggravation serait lancé, la correction laissant alors sa place à un mouvement baissier durable.
Dans ce cas, le graphe mensuel représenté ci-dessous (bougie mensuelle à 2 semaines) indique les supports des 3695 points puis 3600 points comme objectifs.

jeudi 13 juin 2013

Ils l'ont fait

Bonsoir,

Faute de temps ce soir, voici les faits marquants de la séance:
Ils l'ont fait : les vendeurs ont lancé le bouquet final de la correction sur la MM 150 avec une ouverture de séance très baissière; les acheteurs se sont réveillés ensuite en ramenant le CAC au niveau de la clôture d'hier.
Il en résulte aujourd'hui une bougie blanche de taille respectable qui, est c'est l'essentiel, forme une structure de contre-attaque haussière.
Cette figure est donc en mesure d'éviter la poursuite de la baisse sous la MM 150 que j'évoquais hier et devrait être à l'origine de la reprise haussière attendue.

mercredi 12 juin 2013

Pourront-ils se réveiller?

Bonsoir,

La situation ne s'est pas dégradée aujourd'hui, mais sans le signal qui consistait à invalider la fenêtre baissière ouverte hier, les choses se compliquent quelque peu.
L'ombre haute qui caractérise la bougie noire de ce jour n'est malheureusement pas assez importante pour faire de cette bougie un marteau inversé.
Donc, seule la fenêtre baissière reste d'actualité pour alimenter l'analyse de ce jour.
Nous restons ainsi dans sa période de test (3 à 4 jours habituellement) et pouvons donc espérer que lors des 2 prochaines séances, le marché parvienne à clôturer au-dessus des 3855 points.
Sans aucunement pouvoir l'anticiper, une poursuite de la baisse sous les 3790 points réduirait l'influence du marubozu blanc du 23 avril.
Il va donc falloir que les acheteurs se réveillent dès demain; malheureusement à l'heure où j'écris ces lignes, Wall-Street ne nous permet pas d'être très optimistes pour la séance de demain.
Alors peut-être pourrons-nous accepter un bouquet final de la correction sur la MM 150 jours et mieux encore sur le niveau de retracement des 61,8% de la hausse d'avril à mai, lequel est situé précisément sur les 3770 points; et cela sans trop de dégâts?

mardi 11 juin 2013

On y est

Bonsoir,

Le manque de vigueur constaté hier après le rebond s'est traduit aujourd’hui par une rechute.
Une nouvelle fenêtre baissière s'est ouverte et la bougie formée est un marubozu noir d’ouverture.
Le courant vendeur a donc repris sous la résistance des 3875 points, mais la bougie n'est descendue guère plus bas que le support des 3790 points dont l'importance a été développée dans la dernière analyse hebdomadaire.
Une réaction s'est clairement mise en place en fin de séance, mais elle ne suffit pas à elle seule à créer une bougie haussière.
Nous nous trouvons donc ce soir dans une configuration déterminante pour l'évolution court/moyen terme du CAC, dans la mesure où la poursuite de la baisse remettrait en cause le bien-fondé de la hausse d'avril matérialisée par le grand marubozu blanc du 23 avril.
Éviter ce scénario baissier signifie la sauvegarde indispensable du support des 3790 points et l'obligation d’invalider très rapidement la fenêtre baissière ouverte aujourd’hui.
Dans tous les cas de figure, il faut s'attendre dès demain au test de celle-ci. Clôturer rapidement au-dessus des 3855 points correspondrait vraisemblablement à la fin de la  correction en cours.

lundi 10 juin 2013

Manque de vigueur

Bonsoir,

Tout comme pour la bougie de vendredi dernier, nous restons ce jour sous la résistance des 3875 points en clôture.
Après le rebond observé à partir du support des 3795 points, le marché manque manifestement de vigueur pour progresser davantage; tout au moins dans l'immédiat.
Bien que cette résistance ne soit pas très forte, il faudra sans doute attendre encore quelques séances avant que les acheteurs ne se manifestent de nouveau.
Il faudra valider le franchissement de la zone des 3915 points à 3920 points pour confirmer le rebond puis la relance de la hausse de ces 2 derniers mois.

dimanche 9 juin 2013

Suivi de Technicolor

Bonjour,

Technicolor a atteint comme prévu la résistance des 3,42€ (http://les-pepites-de-jm.blogspot.fr/2013/04/suivi-de-technicolor.html) et vient d'amorcer une consolidation bien légitime après un début d'année en fanfare (près de 80% de hausse)
Cette consolidation ne devrait pas emmener le titre sous les 3€ , niveau qui pourrait même être à profit pour se renforcer si on est déjà placé.
La valeur reste en tendance long terme haussière et la résistance des 4,32€ devrait ensuite être rejointe.

samedi 8 juin 2013

Suivi de Albioma

Bonsoir,

Devenue Albioma, Séchilienne Sidec se comporte très bien depuis début mai (voir la dernière analyse: http://les-pepites-de-jm.blogspot.fr/2013/05/suivi-de-sechilienne-sidec.html
La valeur va sans doute retrouver le sommet atteint début 2013 et possèdera de sérieux arguments pour l'attaquer.
Le franchissement des 15,85 € ouvrira la porte vers les 18€, puis peut-être vers les 21€.
A suivre de très près.

Il a été préservé

Bonjour,

La dernière séance de la semaine n'est pas sans conséquences sur la formation et la personnalité de la bougie hebdomadaire.
Les 2 bougies précédentes, nous l'avons vu, confirmaient le besoin correctif du marché en désignant le support des 3850 points.
Ce support a toutefois été enfoncé en milieu de semaine, prolongeant le mouvement baissier vers le support des 3795 points, mais la réaction de fin de semaine confère à la bougie formée cette semaine une importante ombre basse idéalement située sur notre graphe hebdomadaire.
L'enfoncement des 3795 points a donc été évité, mais cette bougie ne constitue pas une relance haussière à elle seule; ce qui ne nous permet pas d'anticiper la fin de la correction.
Il ne faut pas oublier la fenêtre baissière ouverte en milieu de semaine et qui finalement n'a été que modestement testée en fin de semaine.
Éviter l’enfoncement du support des 3795 points est primordial pour préserver l'orientation moyen/long terme qui reste haussière.
Une rechute sous ce niveau dégraderait fortement la situation avec un risque de retour vers les 3600 points. Le préserver confirmerait le scénario de reprise haussière vers les sommets de 2010 et 2011.

jeudi 6 juin 2013

Signal confirmé

Bonsoir,

Un second marubozu de clôture s'est formé aujourd'hui; il est comme celui d'hier, d'assez grande taille confirmant la force du signal vendeur apparu hier avec la fenêtre baissière.
Cette fenêtre a été modestement testée dans la matinée, le marché s'étant retrouvé bloqué par la 1ère résistance qu'il aura trouvée sur son chemin.
En dépit d'une nouvelle réaction haussière qui peut se produire en direction de la fenêtre, le marché devrait continuer à s'effriter au minimum vers le support des 3790 points, voire un peu plus bas, vers les 3770 points où se trouve le retracement de 61,8% de la hausse d'avril à mai.
La correction en cours devrait s'en satisfaire.

mercredi 5 juin 2013

Bonsoir

En voyage depuis le début de semaine, voici quelques commentaires rapides sur les 3 dernières séances:
- Le doji longues jambes de lundi donnait l'impression de vouloir stabiliser le marché au-dessus des 3850 points.
- Le marubozu noir de clôture formé aujourd'hui annule cette hypothèse en clôturant nettement sous l'ombre basse de ce doji et aussi en ouvrant une fenêtre baissière.
Après le test de cette fenêtre, nous devrions rechuter vers les 3790 points évoqués dans l'analyse hebdomadaire.

dimanche 2 juin 2013

Suivi de Air France

Bonsoir,

Après avoir franchi sa résistance des 7,60€, le titre a progressé comme prévu vers celle (plus importante) des 8,70€ mais n'a pu se maintenir au-delà de ce niveau.
L'englobante baissière qui s'y est formée début février, l'a fait reculer vers le support des 6,40€.
Depuis, la valeur a beaucoup de mal à se reprendre mais reste dans une configuration long terme haussière.
Le rétablissement au-dessus des 7,60€ sera le signal d'une reprise vers les 8,70€, dans un 1er temps.

Etape après étape

Bonjour,

La bougie mensuelle d'avril s'était trouvée bloquée par la résistance des 3860 points, mais elle suggérait clairement qu'après les 3 premières bougies mensuelles de l'année en forme de doji, cette résistance serait franchie.
Nous en avons la confirmation avec la bougie du mois de mai qui déjà se trouve confrontée à la prochaine étape, représentant le plafond des années 2010 et 2011.
Cette résistance est bien sûr très importante, mais on se souviendra que les sommets correspondants des principaux indices internationaux ont déjà été (et largement pour certains) dépassés.


Si l'on en vient au graphe des bougies hebdomadaires, nous parlons depuis un petit moment de consolidation depuis que la fameuse résistance des 3913 points à été franchie.
Après le coup d'arrêt observé la semaine dernière, la bougie noire formée cette semaine confirme ce besoin correctif en dépit d'une nouvelle tentative haussière.
De ce fait, cette bougie prend la forme d'une étoile filante, mais positionnée à cet endroit n’en possède pas la dynamique.
Nous ne nous trouvons donc pas à veille d'un départ baissier, mais plutôt d'un mouvement capable de ramener le CAC dans la zone support des 3850 points, si toutefois celui des 3913 points cède (ce qui n'est pas acquis)
A la suite, l'élan pour la conquête du sommet de 2011 sera probablement retrouvé.
Il faudrait une sérieuse dégradation sous les 3790 points pour invalider cette analyse.