Après la FED, au tour de la BCE

 Bonsoir,

Les déclarations de la BCE cet après-midi ont fortement pesé sur l'évolution de la séance du jour.

Quoi qu'il en soit, après la petite étoile filante formée hier au-dessus de la résistance des 7106 points touchée par le marubozu blanc de mardi dernier, il fallait s'attendre à un repli pour cette séance.

Cela dit, la bougie noire qui en résulte est de taille importante si bien que la question se pose sur l'effet de ces annonces sur le marché.

Si celui-ci se dissipe rapidement, nous devrions voir le CAC 40 se stabiliser sur le niveau des 38,2% de retracement de la hausse atteint aujourd'hui qui a repris depuis le support des 6760 points.

Une prolongation de la baisse devrait emmener le CAC 40 en direction de la zone des 6900 points à 6950 points.

Matières premières

 Bonjour,

Je viens de reprendre l'évolution d'Invesco DB Commodity Index Tracking Fund qui, comme précisé début janvier, suit les variations des contrats à terme sur 14 des matières premières physiques négociées et les plus importantes au monde.

Comme alors précisé, cet indice est en tendance haussière sur les UT mensuelle (depuis novembre 2020) et trimestrielle (depuis T1 2021)

Ici, fin janvier cet indice continue sa progression en hausse de près de 8% en 1 mois. Par exemple Eramet que je citais a progressé de 26,5% en janvier et voit son cours pratiquement multiplié par 2,5 depuis son entrée en tendance haussière.

Concernant le Crude Oil (WTI), sa hausse est également fulgurante dans la mesure où le WTI est passé de 48,5 USD lors de son entrée en tendance haussière et vaut 88,33 USD au 31janvier. Son graphe mensuel montre que la progression n'est pas terminée.

Le CAC 40 se défend bien

 Bonjour,

Après confirmation en décembre dernier du franchissement du sommet historique de 2000, la bougie de ce mois de janvier le confirme.

Seulement les marchés ont été confrontés à une très forte volatilité notamment dans la seconde partie du mois.

Il en résulte une bougie qui avec ses 2 ombres marque une forte hésitation au-dessus du sommet précité.

Ceci dit, le corps noir de cette bougie est trop important pour qu'elle constitue un doji longues jambes après une hausse étendue, donc marquant un coup d'arrêt, mais l'hésitation risque de peser quelque peu même si le CAC 40 confirme mois après mois sa tendance haussière de moyen terme.

J'avais évoqué, il y a quelque jours la clôture éventuelle en tendance baissière du S&P 500 et du Nasdaq Composite.

La séance de Wall Street hier soir a permis d'éviter le passage (mais de justesse) du Nasdaq Composite en tendance baissière, mais le S&P 500 n'y a pas échappé.

Il convient donc d'être extrêmement sélectifs sur les valeurs américaines. 

Pas de structure baissière

 Bonjour,

La bougie formée cette semaine résume bien ce qui s'est passé en terme de volatilité.

Sa grande ombre basse montre bien que les acheteurs ont eu raison des tentatives à répétition des vendeurs sur les différents supports issus du graphe quotidien.

Cela se traduit sur l'unité de temps hebdomadaire par la formation d'un marteau dont la clôture s'effectue au-dessus du support des 6954 points (sommet de 2000), premier élément positif à ce stade.

Ensuite nous évitons, avec cette 3ème bougie postérieure à l'étoile filante, une structure en en trois corbeaux noirs qui  aurait eu une implication particulièrement baissière.

Enfin on note que la pointe de l'ombre basse du marteau est venue s'appuyer sur le support des 6738 points niveau qui correspond au retracement de 61,8% de Fibonacci.

Ces trois caractéristiques de marché propres aux chandeliers japonais plaident pour un arrêt de la baisse à court terme.

Il n'est pas exclu qu'il y ait un test ou retour dans l'ombre basse du marteau la semaine prochaine, mais le rebond initié par le marteau devrait se poursuivre.

Avec la clôture de Wall Street hier soir, lundi dernier jour du mois confirmera le maintien en tendance haussière du CAC 40.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont eux de justesse en tendance baissière ici en fin de semaine malgré leur hausse de vendredi. La séance de lundi sera déterminante pour confirmation ou non.

Il va se soi que si ces indices passaient en tendance baissière de moyen terme, une répercussion sur les indices européens serait inévitable surtout sur le DAX et l'AEX largement en plus mauvaise posture que le CAC 40.

Vendeurs contrés

 Bonsoir,

Les annonces de la Fed ont déboussolé Wall Street hier soir et bien entendu on ne pouvait s'attendre qu'à une ouverture en baisse sur les marchés européens.

Cette ouverture est intervenue pour le CAC 40 directement sous les 2 supports des 6900 points et 6885 points soit une baisse de 1,47% sans doute alimentée par un nouvel effet panique.

Rapidement les acheteurs se sont manifestés et ont contré les vendeurs une fois de plus.

Ce que je pressentais hier soir dans mon analyse s'est pratiquement déroulé à la légère différence (pour à peine 1 point) que le corps blanc de ce nouveau marubozu n'englobe pas complètement le précédent.

On note toutefois que l'ombre haute de ce marubozu est de plus petite taille que celle du précédent; l'ensemble devrait favoriser la progression du CAC 40 vers la résistance des 7105 points.

Acheteurs décidés

 Bonsoir,

L'ouverture de la séance s'est effectuée précisément sur la résistance des 6900 points grâce à un courant acheteur décidé; ce qui permet en même temps d'ouvrir une petite fenêtre haussière.

Le marubozu blanc d'ouverture formé aujourd'hui est même venu annuler en séance l'influence du grand marubozu noir sans toutefois la valider en clôture, mais l'essentiel est de confirmer que la séance de lundi correspondait bien à un excès vendeur doublé d'un mouvement de panique.

L'antépénultième séance du mois de janvier sera conditionnée par l'intervention de Powell ce soir.

Quoi qu'il en soit, nous risquons au pire de revoir une dérive latérale qui se formerait dans le corps du marubozu noir, mais le scénario que je privilégie est une clôture au dessus de l'ombre haute du marubozu blanc de ce jour.

Prudence après panique

 Bonsoir,

Dans une séance très volatile, le CAC 40 a donné l'impression dans la matinée de vouloir attaquer la résistance des 6900 points (axe médian du marubozu noir)

Les investisseurs sont restés prudents après la forte baisse d'hier et surtout dans l'attente des mesures qui seront prises par la Fed.

La séance de Paris demain sera close avant l'annonce de ces mesures; dans l'attente nous nous contenterons de surveiller la résistance des 6900 points et le support des 6760 points.