L'or est à surveiller

 Bonjour,

Cette nouvelle bougie hebdomadaire ne prend pas en compte l'influence de la séance baissière de vendredi soir à Wall Street avec le regain des tensions sur l'Ukraine.

Nous devons bien sûr attendre ce qui se passera dans les prochains jours mais pour l'instant je me contenterai d'analyser le graphe du CAC 40 tel qu'il se présente en cette fin de semaine.

Le CAC 40 termine la semaine sur une hausse de 0,87% lui permettant malgré la volatilité persistante de rester au contact du support des 6954 points.

Comme je le soulignais lors des précédentes analyses hebdomadaires, la situation est plus compliquée pour les principaux indices mondiaux.

Si le CAC 40 affiche une hausse, les principaux indices américains sont en baisse allant de 1% à 3%, seul le S&P 600 SmallCap est en hausse de 1,37%.

Pour le DAX, je rappelle que sa tendance baissière de moyen terme est validée depuis fin janvier. 

Un mot sur l'or qui s'est apprécié d'un peu plus de 3% cette semaine (3,5% depuis le 1er février). Pour l'instant, cet "indicateur" n'est pas encore passé en tendance haussière mais il s'en rapproche vivement au fil des séances.

Il va de soi que la validation de son retournement de tendance fin février serait en relation avec le déclenchement de l'invasion des russes en Ukraine.

Les intentions sont là

 Bonsoir,

La séance d'hier bien que légèrement haussière a toutefois démontré les intentions des acheteurs après la formation du marteau formé la veille.

Les vendeurs auront manifestement rappelé et montré leur présence à l'approche de la résistance significative des 7106 points.

Ce non évènement a été rapidement effacé par les acheteurs qui aujourd'hui ont porté le CAC 40 au-dessus de cette résistance.

La bougie qui s'est formée en l'occasion est un marubozu blanc d'ouverture de taille moyenne "bloqué" par la résistance suivante des 7150 points.

Peut-être faudra t'il patienter pour que l'indice s'installe avec assurance dans la zone qu'il a quittée le 21 janvier dernier afin de reprendre son biais haussier et progresser vers la résistance des 7250 points et ensuite l'attaquer.

Rebond parfait

 Bonsoir,

Nouvelle séance de forte volatilité pour la 1ère séance de la semaine pour le CAC 40.

La bougie blanche en forme de marteau (sans signification particulière étant donné son emplacement) montre la belle réaction des acheteurs qu'ils ont su maintenir toute l'après-midi noire en assurant une clôture au-dessus de l'axe médian du marubozu noir.

Même si l'ombre basse du marteau peut être testée dès demain, le rebond à partir du niveau des 61,8% atteint vendredi dernier devrait se poursuivre en direction des 7106 points.

Le DAX ne rassure pas!

 Bonjour,

Après le repli consécutif à la petite étoile filante matérialisé par la grande bougie noire de jeudi, c'est une nouvelle bougie noire qui est apparue hier.

Ce second marubozu noir est venu trouver un point d'appui dans la zone des 6900 points à 6950 points que je relevais dans ma dernière analyse.

Son ombre basse est venue s'appuyer sur le niveau des 61,8% de retracement du dernier mouvement haussier.

Compte tenu de la petite taille de cette ombre basse, on ne peut exclure une poursuite du repli en direction du support des 6885 points sous lequel la situation se dégraderait sensiblement.

Le graphe hebdomadaire montre de son côté une dégradation de marché moins "préoccupante" que ne le montre le graphe quotidien.

La bougie noire formée cette semaine après le marteau est une toupie qui confirme l'indécision des investisseurs suite aux annonces des banques centrales et des tensions géopolitiques.

Un retour dans l'ombre basse du marteau n'est pas exclu à court terme lors d'une pointe baissière 

Au cas où l'indécision dominait encore les marchés au cours des prochaines semaines, nous assisterions probablement  à une dérive du CAC 40 autour du support des 6954 points.

N'oublions pas, comme évoqué précédemment, que les indices américains sont tangents quant à  un éventuel passage en tendance baissière de moyen terme alors que le DAX lui a confirmé son renversement de tendance fin janvier. 

Le CAC ne saurait faire cavalier seul en cas de nouvelle dégradation.

Après la FED, au tour de la BCE

 Bonsoir,

Les déclarations de la BCE cet après-midi ont fortement pesé sur l'évolution de la séance du jour.

Quoi qu'il en soit, après la petite étoile filante formée hier au-dessus de la résistance des 7106 points touchée par le marubozu blanc de mardi dernier, il fallait s'attendre à un repli pour cette séance.

Cela dit, la bougie noire qui en résulte est de taille importante si bien que la question se pose sur l'effet de ces annonces sur le marché.

Si celui-ci se dissipe rapidement, nous devrions voir le CAC 40 se stabiliser sur le niveau des 38,2% de retracement de la hausse atteint aujourd'hui qui a repris depuis le support des 6760 points.

Une prolongation de la baisse devrait emmener le CAC 40 en direction de la zone des 6900 points à 6950 points.

Matières premières

 Bonjour,

Je viens de reprendre l'évolution d'Invesco DB Commodity Index Tracking Fund qui, comme précisé début janvier, suit les variations des contrats à terme sur 14 des matières premières physiques négociées et les plus importantes au monde.

Comme alors précisé, cet indice est en tendance haussière sur les UT mensuelle (depuis novembre 2020) et trimestrielle (depuis T1 2021)

Ici, fin janvier cet indice continue sa progression en hausse de près de 8% en 1 mois. Par exemple Eramet que je citais a progressé de 26,5% en janvier et voit son cours pratiquement multiplié par 2,5 depuis son entrée en tendance haussière.

Concernant le Crude Oil (WTI), sa hausse est également fulgurante dans la mesure où le WTI est passé de 48,5 USD lors de son entrée en tendance haussière et vaut 88,33 USD au 31janvier. Son graphe mensuel montre que la progression n'est pas terminée.

Le CAC 40 se défend bien

 Bonjour,

Après confirmation en décembre dernier du franchissement du sommet historique de 2000, la bougie de ce mois de janvier le confirme.

Seulement les marchés ont été confrontés à une très forte volatilité notamment dans la seconde partie du mois.

Il en résulte une bougie qui avec ses 2 ombres marque une forte hésitation au-dessus du sommet précité.

Ceci dit, le corps noir de cette bougie est trop important pour qu'elle constitue un doji longues jambes après une hausse étendue, donc marquant un coup d'arrêt, mais l'hésitation risque de peser quelque peu même si le CAC 40 confirme mois après mois sa tendance haussière de moyen terme.

J'avais évoqué, il y a quelque jours la clôture éventuelle en tendance baissière du S&P 500 et du Nasdaq Composite.

La séance de Wall Street hier soir a permis d'éviter le passage (mais de justesse) du Nasdaq Composite en tendance baissière, mais le S&P 500 n'y a pas échappé.

Il convient donc d'être extrêmement sélectifs sur les valeurs américaines.