Toujours sous influence de la zone de résistance

Bonjour,

On sait combien, depuis plusieurs semaines, la résistance des 3230 points est difficile à franchir.
L'ombre haute de la bougie blanche formée cette semaine en témoigne avec son ombre haute.
On notera également que nous nous trouvons au contact de la MM 30 semaines, ce qui vient ajouter à la difficulté de la tâche.
Envisager une rechute à partir de ce sommet (on ne parlera pas de sommet en pince) est toujours possible mais il faut surtout retenir l'influence baissière exercée par la zone des 3230 points à 3290 points.
Le fait d'avoir construit cette semaine une bougie blanche qui a tenté de franchir et qui reste en contact avec la 1ère résistance, me fait plutôt retenir le travail qu'effectue le CAC pour y parvenir.
Sans le scénario d'une rechute que je ne privilégie donc pas (malgré les informations tombées hier soir sur la perte du triple A), ce blocage devrait finir par laisser la place à une avancée en direction des 3390 points.
Dans un tel environnement d'incertitudes boursières en Europe, je me tournerai une fois de plus vers le S&P 500 qui annonce ici en cette fin de semaine une phase haussière à venir et qui pourrait à la fin de ce mois révéler et confirmer son changement de tendance moyen terme (on y reviendra)
Cela dit, la confirmation d'une hausse du CAC en direction des 3390 points, voire des 3460 points, ne constituerait cependant pas un changement de tendance moyen terme sur notre indice (je renvoie pour cela à l'analyse de la semaine dernière sur les perspectives 2012) 

On attendra un peu

Bonsoir,

Hier, le marché s'est hissé jusqu’à la résistance des 3230 points, sans pouvoir la franchir en clôture.
Cette hésitation s'est soldée par l'apparition d'un doji.
Autant ce doji ne lançait pas de signal vendeur, étant donnée sa position, qu'il était logique aujourd'hui que ce type de bougie ne permette pas de relancer une attaque immédiate des 3230 points.
La continuation du mouvement haussier n'est donc pas remise en question, un travail de cette résistance à franchir est tout à fait cohérent avec cette situation.
La bougie formée ce jour (un nouveau doji) l'illustre très bien notamment en l'ayant affaiblie en la perçant.
Le support des 3190 points aura également joué son rôle dans les replis constatés sur ces 2 doji, en ayant contribué à ce que le marché reste au contact de cette importante zone de résistance.
Il faudra sans doute attendre encore pour qu'un véritable signal acheteur déclenche son franchissement et puisse lancer le CAC en direction des 3390 points.

Vers l'attaque de la zone de résistance

Bonsoir,

Le repli correctif que j'annonçais hier s'est contenté du retracement de 38% du mouvement haussier de décembre.
Nous n'avons donc pas eu besoin de venir prendre appui sur le support des 3070 points, et c'est avec un certain enthousiasme (retrouvé?) que les acheteurs ont relancé ce mouvement haussier.
Le marubozu blanc formé aujourd’hui se hisse largement au dessus de la résistance des 3190 points et annonce une probable (et nouvelle) attaque de la zone de résistance des 3230 points à 3290 points avec cette fois de fortes chances de franchissement.
La confirmation du franchissement pourrait ensuite faire progresser l'indice vers les 3390 points, niveau indispensable à atteindre pour donner le crédit nécessaire à la formation en double creux visible sur l'unité de temps hebdomadaire (cette structure potentielle avait déjà été évoquée dans une précédente analyse hebdomadaire; nous y reviendrons)
Il faudrait redescendre sous les 3070 points pour remettre en question ce scénario haussier.

Repli correctif plutôt que départ baissier

Bonsoir,

Lors de la dernière analyse quotidienne (jeudi dernier) nous enfoncions le support des 3190 points.
Vendredi, la bougie formée, quoique noire marquait un rebond en direction de ce support devenu résistance.
On observe, avec la nouvelle bougie noire de ce jour, que le CAC prolonge son mouvement baissier en direction des 3070 points.
On observe également que ce mouvement n'est pas très puissant et s'apparente plutôt à un repli correctif qu'à un départ baissier (correction de la hausse démarrée le 19/12)
Si un rebond se confirmait à partir de ces 3070 points (voire même d'un peu plus haut, 3100 points?) celui-ci permettrait sans doute la mise en place d'une nouvelle attaque de la zone des 3230 à 3290 points.
Il faudrait descendre sous les 3070 points pour remettre en question ce scénario haussier.

Bilan et perspectives 2012

Bonsoir,

Lors du dernier bilan annuel (http://les-pepites-de-jm.blogspot.com/2011/01/cac-40-bilan-et-perspectives.html), j'avais interprété le marteau formé en 2010 comme une possible pause après la réaction de 2009 consécutivement à la terrible chute de 2008.
Pause oui, mais à condition que l'avancée en direction de la résistance formée par l'axe médian (4415 points) du grand passant de ceinture de 2008 reprenne.
Il n'en a rien été. Le CAC est resté bloqué en 2011 sous cette résistance, après une tentative vers les 4200 points.
Fin 2011, nous avons évité une clôture sous les 3000 points qui, comme déjà indiqué dans une précédente intervention, aurait représenté un plus bas annuel depuis 1997.
Pourrons-nous malgré tout éviter ce retour redouté sur les 2400 points avec cette dernière bougie noire très menaçante?
L'échec de 2011 décrit ci-dessus est beaucoup plus démonstratif sur l'unité de temps trimestrielle:

Ces bougies trimestrielles montrent très clairement que les tentatives haussières échouent sous la zone des 4100 à 4200 points;  le 4ème trimestre montrant lui, un échec sous les 3450 points et l'incapacité de clôturer l'année 2011 au delà de la résistance des 3290 points.
Un nouvel échec, ici pour ce 1er trimestre en cours, accroîtrait fortement la menace de rechute vers le support des 2400 points.
Dans ce cas, nous ne ferions que confirmer une fois de plus cette tendance baissière de très long terme qui s'est mise en place mi-2000 et confirmée en 2007.
En cas de retour sur le support des 2 400 points et qui apparaît à ce stade être le scénario privilégié, une nouvelle baisse importante du CAC serait à prévoir et cela, sans doute, dans un contexte international fortement dégradé.
Pour l'instant, comme nous l'avons vu la semaine dernière, lors de l'analyse mensuelle de décembre, une relative accalmie s'est mise en place sur les 3 deniers mois de 2011, stabilisant le marché au dessus des 2900 points. Mais ces bougies (les 2 derniers doji) signalent également que nous restons dans une phase de grande hésitation après une baisse de 1400 points de mai à septembre 2011.
Eviter une catastrophe en 2012, devra passer obligatoirement par une clôture trimestrielle au delà des 3450 points!
 

 

Si on en vient au graphe des bougies hebdomadaires, nous constatons cette semaine qu'une nouvelle tentative de remontée dans la zone des 3230 à 3290 points a eu lieu.
Cette bougie noire en forme d'étoile filante qui apparaît ne lance pas véritablement de départ baissier mais reflète ce que je viens de décrire sur les unités de temps supérieures.
Nous resterons vraisemblablement encore quelque temps sur une dérive latérale sous cette zone mais sans doute au-dessus des supports situés sur les 3030 points et 3070 points.
Cela ne suffira malheureusement pas à repousser ensuite la rechute attendue dont le signal deviendra effectif et irréversible sous les 2900 points.

L'enjeu pour 2012 se situe donc sur un dépassement de la résistance des 3450 points. Une rechute sous la zone des 2900 points lancerait le signal en faveur de l’attaque des 2400 points.
C'est l'enfoncement de ces 2400 points qui précipiterait le CAC vers les 1400 points matérialisés sur le graphe annuel , et cela pour à priori cette année voire 2013 si le scénario se déroule ainsi.

Il n'a pas tenu

Bonsoir,

Le support des 3190 points n'a pas tenu.
La situation aurait pu être assez inquiétante ce soir si en plus du marubozu noir formé aujourd’hui, une fenêtre baissière s'était ouverte.
On observera tout de même que ce décrochage apparaît alors que les indices américains ont plutôt tendance à "bien se tenir" (voudraient-ils faire cavalier seul comme je le soulignais dans une précédente analyse?)
Cet enfoncement du support, même si une réaction vers les 3175 points se produit, devrait emmener le CAC vers le suivant des 3070 points.
L'avenir court/moyen terme du CAC devrait se jouer sur ce support; un rebond à partir de là pourrait permettre une nouvelle attaque des 3290 points.

Repli idéal

Bonsoir,

On retrouve à l'issue de cette séance, une bougie noire dont le corps est exactement coincé entre la résistance des 3230 points et le support des 3190 points.
Le repli (attendu après le pendu d'hier) est idéal car il s'arrête précisément sur l'axe médian du marubozu blanc formé lundi qui est justement placé sur ces 3190 points pour que nous nous trouvions devant cette alternative:
- ou bien un signal vendeur est lancé demain avec une ouverture sous ce support (avec fenêtre baissière)
- ou alors le repli de ce jour aura suffi à corriger la hausse de ces 4 dernières séances
Dans le second cas, nous serions dans la configuration idéale d'une relance immédiate de la hausse avec un objectif minimal à 3290 points.
En cas de signal vendeur, c'est en direction des 3070 points que le repli démarré aujourd'hui se dirigerait.