Contradiction sur les marchés

 Bonsoir,

Cette semaine a été marquée par la contradiction entre l'évolution des indices américains, avec les valeurs technologiques en tête, et les indices de l'Eurozone.

Le principal indice des valeurs technologiques, grâce au comportement des valeurs technologiques, le Nasdaq Composite est en hausse de 2,51% après avoir enregistré une hausse de 3,04% la semaine dernière.

Les indices européens, de leur côté, se sont retrouvés "piégés" par les investisseurs inquiets au vu des négociations sur le relèvement du plafond de la dette américaine; ces bruits de marché ayant eu raison de l'évolution à très court terme de ces indices qui, je le rappelle, demeurent en tendance haussière de moyen terme.

Le repli de 2,31% du CAC 40 a eu pour effet de ramener l'indice sur le retracement de 50% des 5 semaines de hausse en mars/avril.

La séance de vendredi a répondu positivement à l'optimisme sur un accord qui sera probablement trouvé sur la dette; sans doute faudra t-il attendre mardi pour en avoir la preuve, Wall Street étant fermé ce lundi.

Fin de consolidation

 Bonjour,

Depuis le franchissement de la résistance des 7384 points mi-avril, le marché a poursuivi sa consolidation comme prévu.

On remarque que les tentatives de repli sous cette résistance devenue support, n'ont pas été suivies d'effet; les ombres basses des 3 dernières bougies affichant d'ailleurs des points bas ascendants.

A l'issue de 3 semaines de repli, cette avant dernière semaine du mois de mai est en progression de 1,04%, avec la formation d'une bougie blanche qui semble vouloir mettre un terme à cette consolidation, au moment où les indices américains avec les valeurs technologiques en tête apportent leur contribution à la reprise de la hausse (Wall Street s'en mêle comme je titrais ma dernière analyse)

Nous sommes à 8 séances de la fin du mois de mai.

Le franchissement de la résistance sur cette unité de temps de moyen terme sera très probablement validé en raison de la dynamique actuelle des indices comme nous venons de le voir.

Cette dynamique est davantage perceptible sur le principal indice européen, le DAX qui affiche cette semaine une progression de 2,27% portant sa hausse à 16,89% depuis le 1er janvier devançant le CAC 40 dorénavant (15,73%)

Si le mois de mai n'est pas terminé, les indices Nasdaq 100 et Composite et S&P 500 passés en tendance haussière fin avril, tout comme le Nikkei (Japon) d'ailleurs, confirmeront très probablement leur contribution à la reprise de la hausse sur le CAC 40.

Comme j'ai eu l'occasion de le noter dernièrement, l'indicateur PHLX Semiconductor (SOX) baromètre de la santé des marchés confirme sa tendance haussière acquise fin mars.

Wall Street s'en mêle

 Bonsoir,

Suite à la petite bougie blanche formée la semaine dernière qui validait le franchissement de la résistance des 7384 points, le marché a éprouvé le besoin de le consolider cette semaine.

Un retour en direction du support a eu lieu sans donner l'impression de vouloir aller plus loin.

Après 5 semaines de hausse consécutive, ce besoin de souffler est légitime et ne constitue aucunement de danger potentiel à une reprise de la hausse.

Le mois d'avril se termine par une hausse du CAC 40 de 2,31% et a principalement permis l'attaque et le franchissement de la zone des 7400 points déjà touchée à 3 reprises depuis début 2022.

Depuis le début de cette année, le CAC 40 affiche la meilleure performance parmi les indices de l'Eurozone avec une hausse de 15,11% devançant le DAX (13,90%) et le FTSE MIB (12,56%)

Du côté de Wall-Street, les Nasdaq 100 et Composite, ainsi que le S&P 500 viennent de rejoindre les indices européens en passant à leur tour en tendance haussière de moyen terme hier soir.

La cible des 8000 points évoquée précédemment sera probablement atteinte dans les tous prochains mois en bénéficiant de ce soutien du principal marché directeur.

Pensons aux 8000 points

 Bonjour,

"Au cas où ce scénario ne s'appliquait pas, cette résistance volerait probablement et rapidement en éclat par l'apparition d'un marubozu blanc, signe d'un fort courant acheteur impatient de créer un nouveau sommet historique."

L'hypothèse ci-dessus formulée dans ma dernière analyse a bien été vérifiée la semaine dernière par une hausse de 2,66% et est validée cette semaine par l'apparition d'une nouvelle bougie blanche.

A une encablure de la fin du mois d'avril, le CAC 40 affiche une hausse de 17,04% depuis le 1er janvier; bien entendu le rythme peut sembler trop "soutenu", mais force est de constater que l'ensemble des indices de l'Eurozone se trouve en tendance haussière depuis plusieurs mois maintenant.

Avec ce nouveau sommet mensuel historique qui sera très probablement obtenu dans 5 séances, on peut désormais penser aux 8000 points sur le CAC 40.

Du côté de Wall-Street, les Nasdaq 100 et Composite, ainsi que le S&P 500 pourraient (enfin) rejoindre les indices européens dans leur tendance de moyen terme à la fin de ce mois (tout comme le Japon d'ailleurs)

Si cela se confirme, ce coup de pouce sera bénéfique aux marchés de la zone Euro.

Vers un travail de sape?

 Bonsoir,

La structure qui cale apparue la semaine dernière a effectivement montré qu'elle n'entraînerait pas de renversement de sommet.

Le repli a finalement été limité au 1er retracement des 23,6% de Fibonacci, signe que le courant vendeur ne parvient pas à tirer profit de toute correction ou baisse potentielle du CAC 40.

Le courant acheteur est ainsi reparti de plus belle aujourd'hui en ouvrant une fenêtre haussière.

Cependant, cette fenêtre s'ouvre sur la formation d'un doji en clôture; ce qui signifie en théorie que cette fenêtre devrait être testée rapidement et probablement invalidée.

Si tel le cas, nous assisterons à une période de dérive latérale de quelques jours sous la résistance des 7385 points avant que les acheteurs ne se livrent à un nouveau travail de sape pour la franchir.

Au cas où ce scénario ne s'appliquait pas, cette résistance volerait probablement et rapidement en éclat par l'apparition d'un marubozu blanc, signe d'un fort courant acheteur impatient de créer un nouveau sommet historique.

Structure qui cale propice au repli

 Bonsoir,

Après l'ouverture de la fenêtre haussière le 30 mars, le CAC 40 a logiquement poursuivi sa progression vers la résistance des 7385 points, sommet de 2022.

Les 3 bougies blanches apparues consécutivement à cette fenêtre forment une structure qui cale; nous en avons eu la preuve hier avec la tentative des acheteurs qui se sont "épuisés" lors de l'attaque de la résistance.

Cette structure n'est pas un renversement de sommet mais lance une correction de très court terme laquelle permettra au courant acheteur de se ressourcer pour repartir vers la résistance des 7385points.

Le repli en cours atteindra vraisemblablement la zone des 7200 points à 7230 points.

Point 1er trimestre 2023

 Bonjour,

Comme je l'ai annoncé à plusieurs reprises ces dernières semaines, le CAC 40 était en mesure de nous réserver une belle surprise à l'issue de ce 1er trimestre quant à son passage en tendance haussière de long terme. C'est chose faite après son passage en tendance haussière de moyen terme obtenu fin janvier!

Après une hausse ininterrompue de l'indice pendant 7 trimestres, une correction bien légitime s'est mise en place pour le ramener sur son support des 5665 points où un doji en pierre tombale s'est formé annonçant l'épuisement du courant vendeur.

La reprise en main du marché par les acheteurs a permis d'afficher une hausse de 12,35% au 4ème trimestre 2022 auquel fait suite une hausse de 13,11% pour ce 1er trimestre 2023. 

Nous sommes ainsi revenus sur le sommet historique atteint au 1er trimestre 2022 que le courant acheteur ne manquera pas d'attaquer prochainement.

Le graphe des bougies mensuelles montre bien l'hésitation du marché à l'approche du sommet historique que la petite bougie blanche formée en février avait évoquée.

Celle-ci a profité au courant vendeur qui a tenté de s'imposer de nouveau en ramenant le CAC 40 sous le support des 6945 points courant mars "profitant" du vent de panique mondial sur le milieu bancaire.

Je rappelle ici que cette tentative s'est déroulée dans une tendance haussière de moyen terme déjà établie celle qui nous évite d'être "engloutis" par les bruits de marchés.

Leur tentative a été bloquée par le retracement de 61,8% des 7 premières semaines de l'année (que j'avais évoqué précédemment) et surtout par la présence de la MM 30 semaines, évènements bien visibles sur le graphe des bougies hebdomadaires ci-dessous.

 

 

Si la tendance haussière de long terme est établie sur le CAC 40, elle l'est également sur le FTSE MIB italien et l'IBEX 35 espagnol.

Curieusement, il reste un peu de chemin à parcourir au DAX allemand pour y parvenir. Tout comme pour l'AEX et le BEL 20 concernant les principaux indices de l'Eurozone.

Concernant les indices américains et principalement pour le S&P 500 et Nasdaq 100 et Composite, nous sommes encore loin de les voir passer en tendance haussière de long terme.

Par contre, leur passage en tendance haussière de moyen terme (mensuel) qui se dessine devrait si nécessaire apporter davantage de confiance aux marchés européens.

Du côté de l'or et de l'argent, leur hausse se poursuit inexorablement dans une tendance haussière déjà établie; à noter que celle du PHLX Gold & Silver Sector Index (XAU) est validée ici à fin mars.

Il en est de même pour le PHLX Semiconductor (SOX) qui, je le rappelle, est un indice précurseur de la santé des marchés mondiaux.