Un coup d'oeil Outre Atlantique

Bonjour,

La séance "particulière" vécue sur les marchés américains jeudi dernier, mérite que l'on s'arrête un instant sur le graphe du Nasdaq Composite (j'aurais pu choisir le graphe du S&P 500)

La taille de la bougie résultant de cette séance est impressionnante. Bien sûr on a pu lire ou entendre qu'elle s'est formée à la suite d'une erreur de trading dans un grand établissement de Wall Street.
Vrai ou pas mais personnellement je pense que cette bougie a un sens. Elle se place dans un contexte de krach, même si celui-ci n'aura duré que l'espace d'une séance aidée par les programmes informatiques de trading automatiques.

Ce vent de panique (je pense qu'il est bien réel car sans contrepartie acheteuse), qui a soufflé dans des volumes très importants intervient dans un contexte où les investisseurs étaient déjà bien nerveux Outre Atlantique et je ne pense pas qu'ils aient apprécié que la BCE n'ait pas répondu à ceux qui l'appelaient à des injections de liquidités supplémentaires ou à l'utilisation d'autres mesures pour aider la Grèce, comme par exemple l'achat d'obligations d'Etat grecque (pour ne parler que de la Grèce)

Cette grande bougie formée jeudi nous fait penser au crack d'octobre 1987, à une époque où le marché américain avait fortement réagi à cause d’une mauvaise politique monétaire et ce dans un contexte psychologique extrêmement dégradé comme celui que nous vivons depuis plusieurs semaines (et j'ajouterai même depuis le choc causé par Lehman Brothers)

Graphiquement, cette bougie avec son ombre basse très longue est intéressante. L'ombre basse est venue se poser sur un support très important et cette conjonction graphique pourrait signifier que Wall Street ait trouvé là son point de stabilisation.

Comme souvent, nous l'avons déjà rencontré dans des analyses quotidiennes sur le CAC, le marché vient retester la pointe basse de cette ombre (même lors de plusieurs séances), sans forcément l'atteindre, et se stabilise ensuite quelque part dans la zone délimitée par cette ombre.

Est-ce bien cela qui se met en place sur le Nasdaq Composite?

On notera également que la MM 150 jours toujours haussière aura servi de support à la clôture d'hier soir sur ce marché!

Ce marteau inversé ne suffira pas

Bonsoir,

Je reviens un instant sur la bougie d'hier qui, placée sous le passant de ceinture, n'a pas du tout la même signification que celle suivant le passant de ceinture de la semaine dernière.
Autant la semaine dernière nous formions un porteur d'eau qui avait stabilisé le marché pendant quelques séances (malheureusement il n'a déclenché qu'un rebond correctif) que cette fois ci, la bougie d'hier indiquait une absence de contrepartie acheteuse, et dégradant encore plus la situation.
La bougie formée ce jour correspond à un marteau inversé qui prend appui sur les 3540 points, cible de la baisse que j'avais fixée auparavant.
Elle pourrait provoquer une réaction haussière, mais on remarquera également que l'amplitude baissière de ces 3 dernières séances est supérieure à celle de la semaine dernière, signe d'une dégradation profonde puisqu'on annule 3 mois de hausse en moins de 3 semaines.
Il serait donc étonnant qu'un marteau inversé suffise à retourner le marché sur ce support; on surveillera celui des 3465 points qui pourrait être rapidement atteint, peut-être à l'occasion d'un excès vendeur qui serait éventuellement à l'origine de la formation d'une figure haussière plus forte que notre marteau inversé de ce jour.

Sans commentaires (ou presque!)

Bonsoir,

On avait vu jusqu'à hier que le redressement, après la baisse de la semaine dernière, s'annonçait mal en restant bloqués sous les 3855 points.
Nous formons un nouveau passant de ceinture, à l'image de celui de la semaine dernière, qui transperce plusieurs supports et qui confirme l'hypothèse du rebond correctif évoqué dans l'analyse d'hier.
Inutile de commenter l'accueil fait par le marché au plan de sauvetage de la Grèce dont je parlais hier soir; il faut s'arrêter sur l'inquiétude qui en découle car c'est surtout la peur qui en a pris le contrôle.
La cible évoquée hier soir des 3540 points prend toute sa signification ce jour. Il y aura 2 supports importants sur ce chemin à 3640 points et 3600 points où il n'est pas exclu que le CAC s'arrête pour y construire un rebond; lequel ne serait que correctif.
 

Il nous faut ces 3915 points

Bonsoir,

Il semble difficile de se redresser après la forte baisse de la semaine dernière.
Cela fait maintenant 3 séances que nous restons campés sous la résistance des 3855 points, les ombres hautes des bougies correspondantes témoignant de cette faiblesse.
Ceci démontre que le courant acheteur a du mal à reprendre des forces actuellement.
Il est cependant encore un peu trop tôt en une seule séance pour mesurer l'accueil que fera le marché au plan de sauvetage de la Grèce, mais il ne faudrait pas en revanche rester trop longtemps sous les 3855 points car ce niveau correspond à un retracement de 38,2% de la baisse de la semaine dernière.
Le rebond pourrait alors être interprété comme une correction de la baisse de la semaine dernière et serait susceptible de relancer celle-ci.
C'est toujours le dépassement des 3915 points qui sera le signal de la relance de la hausse.
L'absence de ce franchissement signifierait l'impuissance du courant acheteur à se reformer et nous conduirait sans doute tout droit vers les 3540 points.

La correction devrait être terminée

Bonjour,

 La grande bougie noire formée cette semaine reflète bien les secousses actuelles que subissent les marchés de la zone euro.

Après le doji de la semaine dernière, qui prenait appui sur le support des 3910 points, il était bien difficile, dans ces conditions, d'espérer une stabilisation sur ce niveau.

N'oublions pas non plus dans ce contexte, l'influence baissière exercée par la résistance des 4088 points.

La bougie noire de cette semaine, en prenant appui sur le support des 3745 points, corrige donc à ce stade exactement 61,8% de la hausse de février à mi-avril.

Ce niveau est crucial car il appartient désormais au marché de décider si cette correction aura été suffisante ou si elle se poursuivra avec dans ce cas une probabilité élevée de revoir les 3540 points.

Dans le cas où il se trouvait en mesure de relancer le mouvement haussier, c'est vers la résistance des 3910 points qu'il faudra regarder.

Si l'on se tourne maintenant vers le graphe mensuel:

C'est une figure en sommet en pince qui apparaît sous la résistance des 4110 points correspondant à la disparition de Lehman Brothers en octobre 2008.
Rappelons que cette structure n'est pas en soi une structure de renversement cruciale surtout dans le cas présent où l'on observe une alternance de bougies de couleurs opposées et après un vif rebond du marché en février et mars, signe d'un courant acheteur toujours présent.
La question est désormais de savoir si le marché pourra invalider ce sommet en pince; peut-être sera-t-il aidé par l'accord conclu ce week end entre la Grèce et le FMI et les Européens.
Bien entendu, il faut évoquer l'hypothèse de la déception du marché suite à cet accord; l'origine d'un retour vers les 3540 points serait toute trouvée, lequel constituerait un dangereux signal baissier.

Point sur Transgène

Bonjour,

Ma 1ère analyse sur ce titre a été réalisée en avril 2009, date à laquelle un signal d'achat été détecté au franchissement des 14,75€.
Le parcours du titre a été exemplaire jusque dans la zone des 23€.
Seulement, l'annonce de la lourde levée de fonds le mois dernier pèse fortement sur le titre.
Ici, le graphe mensuel fait apparaître un sommet en tour qui est une structure de renversement.
Le passage sous les 15,25€ confirmerait cette structure avec un potentiel de baisse vers les 11€.

Forte probabilité de stabilisation

Bonsoir,

"En cas de poursuite de la baisse, jusqu'à 3810 points nous pourrons toujours parler de correction, sinon dessous, il nous faudra sans doute considérer autre chose!"
La bougie de ce jour, doji longues jambes, forme un porteur d'eau au niveau de ces 3810 points.
Même si ce niveau a été enfoncé, ce porteur d'eau annonce en théorie une stabilisation grâce à cet équilibre atteint ici et qui reflète d'ailleurs cette séance de forte volatilité que nous avons vécue aujourd'hui.
A noter que peu de temps avant la clôture, nous formions un marteau avec une très longue ombre basse qui à lui tout seul aurait pu marquer la fin de la baisse.
Avec ce porteur d'eau, il est impossible bien sûr d'anticiper une fin de baisse, mais il permettra sans doute au marché de reprendre ses esprits!
De ce fait un rebond devrait s'organiser tout au moins pour revenir vers le passant de ceinture d'hier.
A noter également que la pointe baissière de ce jour retrace exactement 61,8% de l'ensemble de la hausse de février à avril.
Il faudrait donc au moins rejoindre les 3910 points évoqués dans l'analyse d'hier pour retenir l'hypothèse de fin de correction sur les 3750 points atteints aujourd'hui et espérer la reprise du chemin haussier à court terme.
Bien entendu sous les 3750 points les choses se compliqueraient sérieusement.