Un rebond se profile

Bonjour,

La bougie noire de la semaine dernière (déjà de taille respectable) avait permis de retracer la hausse de février à avril sur un niveau classique selon les ratios de Fibonacci.
"Ce niveau est crucial car il appartient désormais au marché de décider si cette correction aura été suffisante ou si elle se poursuivra avec dans ce cas une probabilité élevée de revoir les 3540 points."
"...il faut évoquer l'hypothèse de la déception du marché suite à cet accord; l'origine d'un retour vers les 3540 points serait toute trouvée, lequel constituerait un dangereux signal baissier."
Nous n'en étions effectivement pas encore au dernier acte de la tragédie grecque.
La correction s'est donc étendue cette semaine avec la formation d'un immense passant de ceinture (baisse de plus de 11%) qui crée un non moins immense désarroi sur les marchés.
Il est impossible aujourd'hui d'anticiper le niveau sur lequel celle-ci s'arrêtera. Des niveaux de prix complètement absurdes peuvent être atteints à l'image de la séance de jeudi dernier à Wall Street (exemple d'Accenture passée de 42 USD à quelques cents en cours de séance)
Plus aucune bonne nouvelle n'est prise en compte (résultats actuels encourageants des entreprises, création d'emploi aux USA où ce genre de statistique aurait fait bondir les indices il y a peu de temps encore)
Si nous n'avons plus de repère, nous aurons toujours celui des chandeliers, le seul qui sera en mesure de nous annoncer le changement d'opinion des marchés.
A court terme, il faut espérer que ce week end aura au moins servi à ramener le calme sur les marchés.
Graphiquement, un rebond se profile à partir du support des 3393 points atteints en clôture hebdomadaire. Ce rebond devrait être en mesure de ramener le CAC dans la zone des 3540 à 3600 points cette semaine.
Il ne faudra bien sûr pas se laisser trop appâter par cette amélioration car d'autres excès baissiers ou mouvements de panique sont toujours possibles.
Par ailleurs, si ce rebond se produit, il ne manquera sans doute pas de constituer une nouvelle opportunité pour le courant vendeur qui pourrait relancer la baisse vers le support des 3220 points.
Sous ce niveau, avec la sortie du canal représenté sur le graphe, je considérerai alors que le retour à une tendance baissière est confirmé.

Un coup d'oeil Outre Atlantique

Bonjour,

La séance "particulière" vécue sur les marchés américains jeudi dernier, mérite que l'on s'arrête un instant sur le graphe du Nasdaq Composite (j'aurais pu choisir le graphe du S&P 500)

La taille de la bougie résultant de cette séance est impressionnante. Bien sûr on a pu lire ou entendre qu'elle s'est formée à la suite d'une erreur de trading dans un grand établissement de Wall Street.
Vrai ou pas mais personnellement je pense que cette bougie a un sens. Elle se place dans un contexte de krach, même si celui-ci n'aura duré que l'espace d'une séance aidée par les programmes informatiques de trading automatiques.

Ce vent de panique (je pense qu'il est bien réel car sans contrepartie acheteuse), qui a soufflé dans des volumes très importants intervient dans un contexte où les investisseurs étaient déjà bien nerveux Outre Atlantique et je ne pense pas qu'ils aient apprécié que la BCE n'ait pas répondu à ceux qui l'appelaient à des injections de liquidités supplémentaires ou à l'utilisation d'autres mesures pour aider la Grèce, comme par exemple l'achat d'obligations d'Etat grecque (pour ne parler que de la Grèce)

Cette grande bougie formée jeudi nous fait penser au crack d'octobre 1987, à une époque où le marché américain avait fortement réagi à cause d’une mauvaise politique monétaire et ce dans un contexte psychologique extrêmement dégradé comme celui que nous vivons depuis plusieurs semaines (et j'ajouterai même depuis le choc causé par Lehman Brothers)

Graphiquement, cette bougie avec son ombre basse très longue est intéressante. L'ombre basse est venue se poser sur un support très important et cette conjonction graphique pourrait signifier que Wall Street ait trouvé là son point de stabilisation.

Comme souvent, nous l'avons déjà rencontré dans des analyses quotidiennes sur le CAC, le marché vient retester la pointe basse de cette ombre (même lors de plusieurs séances), sans forcément l'atteindre, et se stabilise ensuite quelque part dans la zone délimitée par cette ombre.

Est-ce bien cela qui se met en place sur le Nasdaq Composite?

On notera également que la MM 150 jours toujours haussière aura servi de support à la clôture d'hier soir sur ce marché!

Ce marteau inversé ne suffira pas

Bonsoir,

Je reviens un instant sur la bougie d'hier qui, placée sous le passant de ceinture, n'a pas du tout la même signification que celle suivant le passant de ceinture de la semaine dernière.
Autant la semaine dernière nous formions un porteur d'eau qui avait stabilisé le marché pendant quelques séances (malheureusement il n'a déclenché qu'un rebond correctif) que cette fois ci, la bougie d'hier indiquait une absence de contrepartie acheteuse, et dégradant encore plus la situation.
La bougie formée ce jour correspond à un marteau inversé qui prend appui sur les 3540 points, cible de la baisse que j'avais fixée auparavant.
Elle pourrait provoquer une réaction haussière, mais on remarquera également que l'amplitude baissière de ces 3 dernières séances est supérieure à celle de la semaine dernière, signe d'une dégradation profonde puisqu'on annule 3 mois de hausse en moins de 3 semaines.
Il serait donc étonnant qu'un marteau inversé suffise à retourner le marché sur ce support; on surveillera celui des 3465 points qui pourrait être rapidement atteint, peut-être à l'occasion d'un excès vendeur qui serait éventuellement à l'origine de la formation d'une figure haussière plus forte que notre marteau inversé de ce jour.

Sans commentaires (ou presque!)

Bonsoir,

On avait vu jusqu'à hier que le redressement, après la baisse de la semaine dernière, s'annonçait mal en restant bloqués sous les 3855 points.
Nous formons un nouveau passant de ceinture, à l'image de celui de la semaine dernière, qui transperce plusieurs supports et qui confirme l'hypothèse du rebond correctif évoqué dans l'analyse d'hier.
Inutile de commenter l'accueil fait par le marché au plan de sauvetage de la Grèce dont je parlais hier soir; il faut s'arrêter sur l'inquiétude qui en découle car c'est surtout la peur qui en a pris le contrôle.
La cible évoquée hier soir des 3540 points prend toute sa signification ce jour. Il y aura 2 supports importants sur ce chemin à 3640 points et 3600 points où il n'est pas exclu que le CAC s'arrête pour y construire un rebond; lequel ne serait que correctif.
 

Il nous faut ces 3915 points

Bonsoir,

Il semble difficile de se redresser après la forte baisse de la semaine dernière.
Cela fait maintenant 3 séances que nous restons campés sous la résistance des 3855 points, les ombres hautes des bougies correspondantes témoignant de cette faiblesse.
Ceci démontre que le courant acheteur a du mal à reprendre des forces actuellement.
Il est cependant encore un peu trop tôt en une seule séance pour mesurer l'accueil que fera le marché au plan de sauvetage de la Grèce, mais il ne faudrait pas en revanche rester trop longtemps sous les 3855 points car ce niveau correspond à un retracement de 38,2% de la baisse de la semaine dernière.
Le rebond pourrait alors être interprété comme une correction de la baisse de la semaine dernière et serait susceptible de relancer celle-ci.
C'est toujours le dépassement des 3915 points qui sera le signal de la relance de la hausse.
L'absence de ce franchissement signifierait l'impuissance du courant acheteur à se reformer et nous conduirait sans doute tout droit vers les 3540 points.

La correction devrait être terminée

Bonjour,

 La grande bougie noire formée cette semaine reflète bien les secousses actuelles que subissent les marchés de la zone euro.

Après le doji de la semaine dernière, qui prenait appui sur le support des 3910 points, il était bien difficile, dans ces conditions, d'espérer une stabilisation sur ce niveau.

N'oublions pas non plus dans ce contexte, l'influence baissière exercée par la résistance des 4088 points.

La bougie noire de cette semaine, en prenant appui sur le support des 3745 points, corrige donc à ce stade exactement 61,8% de la hausse de février à mi-avril.

Ce niveau est crucial car il appartient désormais au marché de décider si cette correction aura été suffisante ou si elle se poursuivra avec dans ce cas une probabilité élevée de revoir les 3540 points.

Dans le cas où il se trouvait en mesure de relancer le mouvement haussier, c'est vers la résistance des 3910 points qu'il faudra regarder.

Si l'on se tourne maintenant vers le graphe mensuel:

C'est une figure en sommet en pince qui apparaît sous la résistance des 4110 points correspondant à la disparition de Lehman Brothers en octobre 2008.
Rappelons que cette structure n'est pas en soi une structure de renversement cruciale surtout dans le cas présent où l'on observe une alternance de bougies de couleurs opposées et après un vif rebond du marché en février et mars, signe d'un courant acheteur toujours présent.
La question est désormais de savoir si le marché pourra invalider ce sommet en pince; peut-être sera-t-il aidé par l'accord conclu ce week end entre la Grèce et le FMI et les Européens.
Bien entendu, il faut évoquer l'hypothèse de la déception du marché suite à cet accord; l'origine d'un retour vers les 3540 points serait toute trouvée, lequel constituerait un dangereux signal baissier.

Point sur Transgène

Bonjour,

Ma 1ère analyse sur ce titre a été réalisée en avril 2009, date à laquelle un signal d'achat été détecté au franchissement des 14,75€.
Le parcours du titre a été exemplaire jusque dans la zone des 23€.
Seulement, l'annonce de la lourde levée de fonds le mois dernier pèse fortement sur le titre.
Ici, le graphe mensuel fait apparaître un sommet en tour qui est une structure de renversement.
Le passage sous les 15,25€ confirmerait cette structure avec un potentiel de baisse vers les 11€.