Les signaux haussiers s'affaiblissent

Bonsoir,

Comme nous l'avons vu, le marubozu noir formé vendredi avait refermé rapidement la fenêtre (un peu trop ambitieuse d'ailleurs vu sa taille) dans ce marché actuel, en affaiblissant ainsi les signaux haussiers récemment apparus.
Le signal vendeur lancé vendredi a été confirmé ce jour par une ouverture juste sur le niveau du support suivant situé à proximité des 3400 points.
Et ce n'est pas la modeste tentative de retour vers l'axe médian de ce marubozu (loin d'être atteint d'ailleurs) qui aurait pu contenir la pression vendeuse déjà apparue vendredi.
L'ombre haute formée sur la bougie de ce jour témoigne de cette incapacité; seul le support psychologique des 3400 points semble avoir contenu ce soir un échec plus important.
Par ailleurs, cette bougie a lancé le test de la structure de creux formée par le bébé abandonné du matin; ce qui doit également être vu comme un signe négatif.
Il va de soi que l'éventuelle invalidation de cette structure au cours des prochaines séances devrait être considérée comme un signe de très grande faiblesse de notre marché qui pourrait alors s'orienter dans un 1er temps vers les 3220 points.
A très court terme, une tentative de retour dans la zone des 3450 points à 3500 points est toujours possible, mais cela ne devrait servir qu'à reconstituer davantage le potentiel vendeur.

Tentative de stabilisation

Bonsoir,

Que les vendredis deviennent pénibles. Le syndrome du vendredi qui, dans ce contexte difficile (financier surtout), pousse les investisseurs à ne pas rester exposés pendant la fermeture des marchés.
C'est avec une certaine violence que la fenêtre haussière ouverte jeudi a été très rapidement invalidée.
Ce signal est bien entendu très inquiétant et de surcroît, nous obtenons une clôture sous l'important support des 3463 points "C'est par une clôture sous les 3463 points que les choses se compliqueraient de nouveau" (analyse du 2 juin)
Comme nous allons le voir dans l'analyse des bougies hebdomadaires, nous restons graphiquement dans un contexte qui ne s'est pas pour autant dégradé, mais les signaux haussiers court terme enregistrés récemment se trouvent malheureusement déjà affaiblis.

Je vous renvoie à l'analyse de situation suite à l'apparition du marteau formé la semaine dernière (analyse du 30 mai)
Ce marteau présentait certes une certaine imperfection en raison de son ombre haute, mais s'il est en mesure de jouer son rôle, il doit avant tout être confirmé.
Bien entendu, cette semaine, il ne l'est pas mais il ne mérite pas pour autant d'être "condamné".
Comme je le soulignais, il très habituel de voir un retour vers son ombre basse : "Il faut effectivement attendre une confirmation car en général il est observé pour cette figure une tentative de retour du marché dans son ombre basse (vers les 3395 points?) et c'est un rebond qui se formerait à partir de là qui lui donnerait alors tout son sens à ce marteau."
Ce graphe des bougies hebdomadaires montre que le marché tente de se stabiliser sur le niveau bas du passant de ceinture de début mai; mais il montre surtout que nous n'avons plus trop le choix. Les 3395 points devront absolument tenir pour conserver une chance de relance vers les 3550 points.

Encore une figure forte

Bonsoir,

Les quelques hésitations pour le franchissement de la résistance des 3550 points n'auront pas bien duré longtemps. Et quand le marché est décidé, selon la formule, il enjambe cette résistance.

La structure de creux formée fin mai est donc validée.

Les bougies apparues récemment suggéraient la reprise du rebond, et ce soir il en résulte une petite bougie noire qui ouvre en même temps une importante fenêtre haussière dont il restera à connaître son sort en terme de validation ou non.

L'ombre haute de cette bougie noire bloquée par la résistance immédiate des 3600 points indique effectivement qu'un test devrait avoir lieu rapidement. Malgré tout une telle fenêtre ouverte après une structure de creux représente une figure haussière forte.

Ce qui conduirait après ce test au franchissement des 3600 points qui nous permettrait ensuite de rejoindre les 3710 points dans un 1er temps.

Seule une clôture (fort improbable) sous les 3500 points invaliderait totalement ce scénario haussier.

Réactions du courant acheteur

Bonsoir,

Tel que nous le vivons en ce moment, ce marché incontrôlable et imprévisible donne du fil à retordre au scénario idéal que je décrivais hier soir quant au franchissement des 3550 points.
Cela dit, les pointes baissières observées sur la bougie d'hier et celle de ce jour vers la zone des 3400 points ont provoqué la même réaction du courant acheteur.
Ainsi, la reprise du rebond, même si elle se déroule ou se déroulait plus difficilement, toujours avec l'aide de la structure haussière de la semaine dernière, celui-ci devrait avoir raison de la résistance des 3550 points.
D'ailleurs, la bougie de ce jour reste, comme les précédentes, au contact des 3500 points; ce qui signifie que les intérêts vendeurs actuels finiront par s'affaiblir afin que cet obstacle soit franchi.
Cette validation permettrait de viser les 3710 points à condition que le contexte actuel du marché ne le compromette pas s'il venait à ne pas évoluer.
C'est par une clôture sous les 3463 points que les choses se compliqueraient de nouveau.

Nous sommes fixés

Bonsoir,

"Il est difficile à ce stade de savoir s’il s’agit du début d’une correction en cours qui pourrait ramener le CAC dans la zone des 3400 à 3450 points..."
Nous sommes fixés ce soir et de la meilleure des façons possible!
Effectivement, cette pointe baissière en direction des 3400 points permet de corriger rapidement (et sans risque de rechute) la hausse de la semaine dernière en retraçant par là même 50% de cette hausse. Et ce qui est tout aussi important est la bougie formée à cette occasion, proche d'un marteau (l'ombre haute le trahit quelque peu), avec un corps blanc qui reste au contact des 3500 points.
Ce qui devrait représenter le scénario idéal pour une reprise du rebond provoqué par le bébé abandonné haussier vers le niveau établi dans ma dernière analyse, sous la condition que le marché montre les signes nécessaires que l'on est en droit d'attendre pour et après le franchissement des 3550 points.

Pas de structure baissière

Bonsoir,

Comme indiqué dans ma dernière analyse quotidienne, la petite bougie noire formée sous la résistance des 3550 points ne constituait pas une figure baissière.
Le doji formé ce jour le confirme.

Il est difficile à ce stade de savoir s’il s’agit du début d’une correction en cours qui pourrait ramener le CAC dans la zone des 3400 à 3450 points ou si ce repli, en restant au contact des 3550 points, suffira à une brève consolidation capable de permettre ensuite le franchissement de la résistance des 3550 points.

Dans les 2 cas, je ne vois pas de possibilité de rechute vers les 3350 points.
Il ne faut pas oublier que nous sommes sous l'influence d'une figure haussière très forte qui doit être en mesure de permettre au CAC de rejoindre la zone des 3640 points à 3710 points.

Pour ce qui concerne le graphe mensuel, depuis le sommet en pince qui s'est formé cette année, la question est de savoir si cette figure est en passe de lancer une relance du grand mouvement baissier de juillet 2007 à mars 2009 ou bien si nous assistons à une "simple" correction de la hausse enregistrée en 2009?
L'élément qui plaide en faveur d'une correction est le retracement de 50% de cette hausse atteint ici en mai.
Malheureusement la personnalité de la bougie du mois de mai ne permet pas de garantir que la baisse a été définitivement stoppée, mais l’ombre basse formée permet néanmoins d’en retenir l’hypothèse.

Que révèle ce marteau?

Bonjour,

La semaine dernière, nous avions vu qu'une certaine stabilisation était intervenue sur le niveau des 3350 points grâce au creux en pince formé sur l'unité de temps hebdomadaire: "Nous pouvons donc penser qu'à ce stade le marché voit son mouvement de baisse stoppé, mais qu'il ne lance aucun signal de redressement potentiel."
Cette semaine, nous formons un marteau qui entraîne plusieurs commentaires:
Tout d'abord, celui de présenter une ombre haute peut-être un peu trop importante qui révèle une certaine imperfection de la figure.
Ensuite, en tant que tel, de ne pas pouvoir être considéré comme un signal haussier. Il faut effectivement attendre une confirmation car en général il est observé pour cette figure une tentative de retour du marché dans son ombre basse (vers les 3395 points?) et c'est un rebond qui se formerait à partir de là qui lui donnerait alors tout son sens à ce marteau.
Enfin, on observe que la pointe basse du marteau a percé le support qui avait été formé par le creux en pince, qui comme nous l'avons vu correspond à l'excès vendeur commis en début de semaine dernière et vite effacé par la structure en bébé abandonné haussière (il aurait mieux valu ne pas percer ce support, mais en même temps, nous n'aurions pas obtenu ce marteau !)
J'ajouterai que cette pointe basse vient faire son pull back sur l'oblique du canal haussier dans lequel évolue le CAC depuis 1 an et demi, validant la tendance haussière dans laquelle nous nous trouvons toujours.
Malgré cela le risque de rechute ne peut être totalement écarté. Même si la baisse semble contenue, il faudra rapidement observer le franchissement de la résistance des 3540 points pour en obtenir la preuve et à condition de ne pas se heurter ensuite trop longtemps à celle des 3640 points.
Nous sommes à une séance de la fin du mois de mai. Le graphique mensuel, sur lequel je reviendrai en début de semaine prochaine, montre de son côté que la baisse de ce mois de mai a retracé exactement 50% de la hausse de l’année 2009 et confirme également à sa manière que le marché a stoppé son mouvement de baisse après le sommet en pince formé cette année.