Restons sélectifs

 Bonjour,

Pour la semaine écoulée, les 4 bougies suivant le grand marubozu noir se sont formées dans le corps de celui-ci.

Cette caractéristique de marché est classique après la fermeture rapide de la fenêtre ouverte lors de la 1ère séance de l'année, conduisant à une évolution du CAC de 40 de manière latérale dans un range compris entre les 7105 points et les 7250 points.

On note que ces 4 bougies sont des doji qui confirment donc l'hésitation des investisseurs avec cependant un avantage au courant acheteur au-dessus des 7163 points.

Une direction devra donc être prise à la sortie de ce range dans lequel quelques séances seront sans doute nécessaires pour la réaliser.

 

Les conséquences sur le graphe hebdomadaire conduisent à la formation d'un petit marubozu noir qui apparaît derrière l'étoile filante, structure baissière.

Le CAC enregistre une baisse hebdomadaire de 1,06% particulièrement due aux valeurs de la santé (CAC Healthcare) et technologiques (CAC Technology)

Je représente ci-dessous les graphes hebdomadaires correspondants:

Alors que les valeurs liées aux matériaux de base (CAC Basic Materials) et à l'énergie (CAC Oil & Gas) continuent leur progression.

Dans une tendance de moyen terme qui reste parfaitement haussière, il convient donc de rester très sélectifs pour les semaines et mois à venir.

Dans l'attente d'une direction

 Bonsoir,

Si le sommet du marubozu noir situé sur les 7250 points n'a toujours pas été franchi, le marché semble vouloir se stabiliser au-dessus du support des 7163 points.

Cette stabilisation ressemble davantage à une hésitation des acheteurs qui se montrent visiblement prudents dans l'attente de nouveaux catalyseurs. 

Il nous faut donc continuer à surveiller le support des 7163 points que les vendeurs ne se priveront pas de réattaquer par exemple en cas de résultats décevants du 4ème trimestre des entreprises qui arrivent.

Une direction devrait être prise rapidement.

Ne pas céder!

 Bonsoir,

Non seulement le test de l'axe médian du marubozu noir situé sur les 7180 points a eu lieu, mais le courant acheteur est parvenu à maintenir la séance au-dessus de la résistance, support des 7163 points enfoncé hier.

Je n'ai pas souhaité hier mentionner la possibilité d'un excès vendeur compte tenu des circonstances liées aux annonces. 

Pour le confirmer, il eût fallu que la bougie du jour, en ouvrant au-dessus de l'axe médian, formât une prise à revers en clôturant la séance au-dessus des 7250 points.

La "déception", si déception il y a, est due au fait que la bougie formée aujourd'hui est un doji qui montre une certaine hésitation.

Il nous faut donc surveiller les 2 supports des 7163 points et 7105 points.

Au cas où le second venait à être attaqué et à céder, un scénario baissier se mettrait en place avec une cible sur la zone des 6900 points.

Les acheteurs ne doivent donc pas lâcher prise!

Trop de tension?

 Bonsoir,

Le support des 7164 points, issu de la fenêtre haussière, a tenu jusqu'en milieu d'après-midi et a fini par céder sous la pression des vendeurs en concordance d'ailleurs avec Wall Street.

De ce fait, cette fenêtre est invalidée pendant la période théorique de test en cours.

La bougie formée aujourd'hui est un marubozu noir de grande taille qui vient prendre appui très précisément sur le support des 7105 points.

Il se pose désormais la question sur les intentions du courant acheteur qui a su réagir aux annonces de la Fed, mais viennent s'ajouter les tensions géopolitiques.

Dans l'immédiat, le test de l'axe médian du marubozu noir situé sur les 7180 points pourrait avoir lieu dès demain.

A défaut, une poursuite de la baisse aurait pour cible la zone des 6900 points.

Annonces sans effet de panique

 Bonjour,

Les annonces de la Fed ce jeudi ont fortement pesé sur la bougie hebdomadaire qui annonçait juste avant, dans la foulée des semaines précédentes, la formation d'un nouveau marubozu blanc; il en ressort une étoile filante, qui associée aux 2 bougies précédentes, fournit une structure en avancée bloquée.

Nous aurions pu craindre avec ce type d'annonces qu'un mouvement de panique se produise sur les marchés; il n'en a rien été. Nous avons même pu constater sur chacune des 2 bougies noires de fin de semaine une réaction du courant acheteur.

Aussi, l'étoile filante considérée seule ainsi que la structure en avancée bloquée ne constituent de renversement de marché.

Malgré cela, le CAC 40 pourrait poursuivre son repli vers la fenêtre haussière ouverte sur les 7163 points (en l'invalidant ou non?) niveau qui se situe à proximité du retracement de 38,2% de la hausse de décembre à début janvier.

Dans tous les cas, le courant acheteur aura la possibilité de se reconstituer pour une reprise de la hausse vers de nouveaux sommets à venir.

Parmi les structures formées

 Bonsoir,

Après la légère consolidation (horizontale) de la hausse du mois de décembre, le marché est reparti à la hausse dès le début de cette semaine.

Les 3 bougies blanches qui constituent cette reprise haussière  forment une structure en trois  soldats blancs qui avancent, mais celle-ci apparaît sur l'ouverture d'une fenêtre haussière, qu'il faut théoriquement tester.

C'est ce qui s'est produit aujourd'hui avec cette bougie noire en forme de marteau inversé.

On note tout de suite qu'une grande fenêtre baissière a été ouverte, refermée en séance signe d'un courant acheteur toujours présent.

Nous évitons ainsi un départ baissier mais la question qui reste en suspens concerne le sort de la fenêtre haussière.

Sera t-elle validée ou non sachant également que le marteau inversé retrace le 1er niveau de Fibonacci.

Les décisions de la Fed concernant la remontée des taux a peut-être créé ce jour un excès vendeur? Nous serons rapidement fixés sur les intentions du courant acheteur qui aura éventuellement besoin de se ressourcer un peu plus bas vers les 7200 points, mais qui montre déjà ses intentions sur la poursuite de la hausse.

Matières Premières

  Bonjour,

Je viens de me pencher sur l'évolution d'Invesco DB Commodity Index Tracking Fund qui suit les variations des contrats à terme sur 14 des matières premières physiques négociées et les plus importantes au monde.

Les principaux % qui composent le tracker sont sans surprise le WTI, le Brent et le GNL et les produits pétroliers en général suivis de l'Or, l'Aluminium, le Cuivre etc...

Graphiquement, cet indice est en tendance haussière sur les UT mensuelle (depuis novembre 2020) et trimestrielle (depuis T1 2021)

A la fin du T4 2021, le graphe trimestriel indique que les positions sur ce tracker peuvent être renforcées. Nous devrions donc nous attendre à une progression des M.P. notamment sur le pétrole et ses dérivés ainsi que sur les principaux métaux industriels.

Sur notre marché parisien, en dehors de Total, Arcelormittal et Eramet présentent les mêmes signaux à la fin du T4

On notera que l'Or évolue actuellement pour se retrouver prochainement dans cette situation due sans doute au contrôle des taux par les banques Centrales.

A suivre de près donc!