Départ baissier contenu

 Bonjour,

Le rebond initié le 30 mai n'a pas été en mesure de franchir (en clôture) la résistance des 8042 points.

Le marubozu noir formé lors de la 1ère séance de juin a semblé redonner l'avantage aux vendeurs en ouvrant une fenêtre baissière pour la séance du lendemain.

Or cette fenêtre a été immédiatement invalidée hier en la qualifiant ainsi de fenêtre commune.

Les supports existants permettent toujours de contenir toute dégradation immédiate sous les 7910 points; la fin de la correction, comme évoqué précédemment, étant liée au franchissement de la résistance des 8042 points.

Le CAC 40 à fin mai

 Bonjour,

A défaut de continuer sur sa lancée lors de la première quinzaine de mai, au contact de la résistance des 8255 points, le CAC 40 a lancé sa correction par la formation d'un sommet en pince.

Sur le graphe de très court terme représenté ci-dessous, la profondeur de cette correction nous fixait comme objectif le support créé par le retracement des 61,8% (selon Fibonacci) de la hausse de cette première quinzaine du mois.

Ce support n'a cependant pas tenu, le marché ayant poursuivi sa correction vers le suivant des 7910 points où se trouve également la MM 150 jours.

C'est à partir de là que le CAC 40 tente de se rétablir par le rebond en cours, lequel prendrait sa signification par le franchissement de la résistance des 8042 points ex support rompu le 29 mai.

Le graphe hebdomadaire ci-dessus nous fournit une information beaucoup moins optimiste pour le court terme.

Si le support des 7900 points, qui je le rappelle correspond au retracement des 38,2% de la phase de hausse qui a débuté fin janvier 2024, ce dernier semble donner crédit à la fin de la consolidation.

Or les 3 dernières bougies hebdomadaires forment une structure en trois corbeaux noirs qui possède une implication baissière.

On notera toutefois que le 3ème chandelier noir ne clôture pas sur ou près de son plus bas. Sera-ce suffisant pour invalider cette structure baissière qui survient au contact des supports évoqués ci-dessus?

Nous sommes fin mai; le graphe de moyen terme montre que les 5 bougies mensuelles consécutives de hausse de novembre à mars sont suivies de 2 bougies qui ne remettent pas en cause la tendance haussière du CAC 40 établie depuis fin janvier.

Au cas où la correction se poursuivait pour les semaines à venir, seule la rupture du support des 7500 points la remettrait en question.

Cela représenterait une baisse de 500 points à venir; ce n'est pas du tout un scénario à privilégier même si la tendance de court terme reste très incertaine.

Prêt pour la reprise

 Bonjour,

La progression du CAC 40 le faisant passer de la zone des 7400 points à la zone des 8200 points entre janvier et mars a déclenché une correction bien légitime après plus de 10% de hausse.

Cette correction aura ramené l'indice à proximité du support des 7900 points correspondant au retracement des 38,2% de cette progression; laquelle doit plutôt être interprétée comme une consolidation.

La semaine qui vient de s'achever par la formation d'un nouveau marubozu blanc permet au CAC 40 de se hisser au-dessus de la résistance des 8145 points, 1ère étape nécessaire à une reprise du mouvement haussier.

La reprise devra être confirmée à court terme par le franchissement de la résistance des 8253 points.

A noter que l'ensemble des indices européens affichent des progressions allant de 2,31% (IBEX35) à 4,28% (DAX), signe d'une reprise générale en Europe.

Un indicateur comme le cuivre par exemple, repassé en tendance haussière de moyen terme il y a deux mois, montre également que les conditions économiques mondiales sont réunies pour une reprise haussière des marchés directeurs.

Point 1er trimestre 2024

 Bonjour,

Comme nous le constatons depuis le début de cette année, le CAC 40 poursuit inexorablement son parcours haussier après son travail de sape exercé sur la résistance des 7498 points.

Depuis son franchissement, comme je le signalais dernièrement, nous n'avons pour l'instant aucun repère technique quant à sa future évolution.

Ce que nous disposons à ce jour, et ce n'est pas une mince information, c'est l'évolution de sa tendance qui est repassée haussière fin janvier. Laissons nous donc porter par cette tendance de moyen terme.

Il est tout aussi intéressant de se pencher en cette fin de mois sur le graphe du CAC Mid & Small lequel valide son passage en tendance haussière de moyen terme.

Cette confiance (enfin) retrouvée sur ce secteur ne pourra qu'être bénéfique en apportant sa part de dynamisme sur l'ensemble de notre marché français.

On notera toutefois que le CAC Small n'a toujours pas validé son passage en tendance haussière de moyen terme. Il conviendra de donner la priorité sur les valeurs moyennes où les opportunités d'investissement sont plus nombreuses.

Après un gain de 5,72% au dernier trimestre 2023, c'est une hausse trimestrielle de 8,78% que le CAC 40 enregistre.

Après le sommet de marché aux abords des 7600 points constaté tout au long de l'année 2023, cette hausse de près de 9% matérialisée par une bougie blanche de grande taille constitue un signal important de dynamique haussière de long terme.

Cette même dynamique se retrouve sur les indices américains avec une hausse trimestrielle de 10,16% sur le S&P 500 et 9,11% sur le Nasdaq Composite, sans oublier le Japon avec 20,63% de hausse.

Ne pas oublier dans la diversification de nos portefeuilles l'or qui se trouve dans un puissant mouvement haussier qui semble bien loin d'être terminé. 

Dans le sens de la tendance

 Bonjour,

Le graphe quotidien montre que depuis la reprise haussière de début d'année chaque phase de hausse voit sa consolidation se dérouler à plat.

Ce constat atteste que la dynamique est toujours bien présente sur le CAC 40 qui enregistre à présent une hausse d'un peu plus de 8% depuis le 1er janvier 2024.

De son côté, le CAC Mid & Small reste en hausse plus modeste (4,07%) sur la même période et devra assurer une clôture au-dessus des 13780 points dans une semaine pour valider à son tour son passage en tendance haussière de moyen terme.

Après la formation d'un nouveau marubozu blanc de taille importante la semaine dernière, il apparaît la même structure haussière que les bougies de la dernière semaine de février et la première de mars.

Cette nouvelle phase haussière a donc trouvé son origine dans la structure en trois méthodes ascendantes que je mentionnais dans ma dernière analyse.

Sans repères au delà des records historiques battus par l'ensemble des indices directeurs mondiaux, tous en tendance haussière de moyen et long terme, il convient donc pour l'instant de se laisser porter par celles-ci.

Après les 8000 points?

 Bonjour,

L'hésitation que nous observions depuis une dizaine de séances sous les 8000 points a pris fin en cette fin de semaine aidée par les déclarations de la BCE.

La dynamique haussière interrompue que j'évoquais la semaine dernière suite à la formation de la petite bougie noire "surfant" sur l'épaule du grand marubozu blanc précédent y a donc trouver là sa raison de reprise immédiate.

Cette reprise s'accompagne par la formation très proche d'une structure en trois méthodes ascendantes, le chandelier blanc de vendredi manquant de puissance.

Sur le plan mondial, si les indices directeurs marquent le pas cette semaine, leur tendance de moyen et de long terme demeure haussière.

Fait marquant sur le CAC Mid&Small cette semaine qui progresse de 1,18% (comme le CAC 40) et qui à l'issue de ce mois de mars pourrait (enfin) basculer en tendance haussière en offrant de belles opportunités d'investissement sur ce compartiment de la cote.

L''or passé en tendance haussière en janvier 2023 bat de nouveaux records historiques et n'a certainement pas terminé son parcours haussier pour les trimestres à venir.

C'est reparti pour le moyen terme

 Bonjour,

La correction que nous étions en droit d'attendre sous les 8000 points et après la hausse de 2,56% la semaine dernière, n'a pas eu lieu.

Certes la dynamique haussière a été stoppée, mais la petite bougie noire formée cette semaine, en restant sur l'épaule du grand marubozu blanc précédent, annonce plutôt une reprise immédiate de cette dynamique.

Ainsi, si le CAC 40 enregistre une légère baisse de 0,41%, les indices directeurs mondiaux affichent une fois de plus de fortes progressions avec le Japon (2,08% soit 19,26% depuis le 1er janvier), le Nasdaq Composite (1,74%) et le S&P 500 (0,95%)

Le Russell 2000, après son recul de 0,79% affiche un gain de 2,96% en bénéficiant des bons chiffes du secteur manufacturier annoncés en cette fin de semaine.

Malheureusement, pour le CAC Mid&Small, cette nouvelle semaine baissière de 0,50% ne lui permet toujours pas de basculer en tendance haussière à fin février.

La structure en avancée bloquée que j'évoquais fin janvier, comme prévu, n'a eu aucune incidence sur la progression du CAC 40 qui avec une hausse de 3,54% en février en a fait complétement abstraction.

Le puissant marubozu blanc formé en février valide le franchissement de la résistance des 7498 points en créant un nouveau sommet historique signe d'une dynamique toujours bien présente sur notre principal indice.

Cette dynamique se retrouve sur les indices mondiaux évoqués plus haut ainsi que sur l'or qui annonce une nouvelle vague haussière en cette fin de semaine signe d'une prochaine détente des taux longs et du dollar américains.