Point sur Medincell

 Bonjour,

Il est intéressant de faire le point sur Medincell à la fin de la semaine écoulée.

Ma dernière analyse avait été réalisée après l'invalidation de la fenêtre ouverte le 11 décembre 

Malgré cette invalidation, la résistance des 17,21 € (axe médian du grand marubozu noir du 2 décembre) a donné du fil à retordre  au titre pour obtenir son franchissement.

Cela s'est produit vendredi dernier lors d'une séance avec volume (compte tenu de la période de trêve) et par la formation d'un marubozu blanc parfait.

Par la même occasion, l'oblique baissière "construite" sur les sommets du 26/11, du 10/12 et du 20/12 a été franchie.

Pour terminer, nous pouvons assimiler les 5 dernières bougies en une structure en trois méthodes ascendantes  (même si le dernier chandelier manque de puissance)

Bon nombre d'éléments positifs qu'il va falloir confirmer lors des toutes prochaines séances pour rejoindre les plus hauts atteints en septembre dernier.

Reprise du rebond

 Bonjour,

L'invalidation de la fenêtre baissière ouverte le 19 décembre n'a pas eu lieu pour quelques points.

Il aura manqué "un peu de force" au marubozu blanc de clôture pour la réaliser.

Cela dit, nous restons, en nombre de séances après cette ouverture, dans le timing théorique pour obtenir cette invalidation.

Il est fort probable, compte tenu de la formation de ce marubozu que celle-ci soit obtenue dès la 1ère séance de la semaine prochaine.

Restera ensuite à franchir la résistance des 7385 points afin d'oublier la récente rechute et donner tout son sens au rebond en cours.

Nous retrouvons sur l'unité de temps supérieure la formation d'un marubozu blanc de clôture (avec 3 séances certes) 

Malgré sa modeste taille le corps de la bougie noire précédente a été très largement remonté, constat favorable à une reprise du rebond.

La confirmation du franchissement de la résistance des 7385 évoquée la semaine dernière, mais qui s'est soldée par un échec, revient ainsi d'actualité.

Dans l'affirmative, la sortie du CAC 40 par l'oblique baissière pourrait ensuite se produire, première étape indispensable au retour d'une tendance haussière de court terme.

On notera qu'avec une hausse de 1,11%, l'indice fait mieux que le DAX en hausse de 0,50%.

Nous sommes à 1 séance et demie de la fin du mois; quoi qu'il arrive, la tendance de moyen terme restera baissière.

Le graphe mensuel à venir nous montrera que le chemin est encore très long pour l'inverser.

Resserrement critique des obliques

 Bonjour,

La consolidation que j'estimais pouvoir être contenue n'aura pas suffi à maintenir le CAC 40 au-dessus du support des 7385 points à surveiller.

Le doji de sommet apparu la semaine dernière aura finalement eu une implication très négative dans la tendance haussière de très court terme en place depuis fin novembre.

De ce fait, en ce début de semaine le marché est rapidement descendu sur le support suivant des 7316 points pour y tenter une reprise.

La rechute qui s'en est suivie aura été assez violente par l'ouverture d'une fenêtre baissière ramenant l'indice sur le retracement des 76,4% de la hausse où un rebond s'est organisé pour le dernier jour de la semaine.

Nous suivrons l'amplitude de ce rebond dont l'objectif idéal serait d'invalider la fenêtre baissière ouverte jeudi. Inutile de préciser que l'invalidation sera compliquée; sa fermeture une fois la phase de test terminée serait déjà appréciable.

La confirmation du franchissement de la résistance des 7385 points avait été obtenue la semaine dernière mais c'est l'oblique baissière ainsi que la MM 30 semaines qui ont joué leur rôle d'obstacle.

La pression vendeuse a pu reprendre en renvoyant le CAC 40 en direction de l'oblique haussière qui à ce stade n'est pas encore menacée mais nous nous trouvons dorénavant devant une résolution que le marché va devoir prendre rapidement étant donné le resserrement critique des 2 obliques.

Malgré cette nouvelle baisse hebdomadaire de 1,82%, le CAC 40 fait mieux que le DAX, le FTSE MIB et l'IBEX 35. 

Est-ce un signe encourageant pour cette fin d'année qui permettrait de sortir a minima de ce climat politique et économique bien morose?

Nouveau point sur Medincell

 Bonsoir,

J'ai été directement et largement sollicité ces derniers jours pour faire part d'une nouvelle analyse sur Medincell.

Après l'ouverture de la très grande fenêtre baissière le 11 décembre, au lendemain des résultats semestriels, j'ai préféré attendre la fin de la période de test de cette fenêtre qui s'achevait aujourd'hui.

Le titre avait déjà fortement réagi en fin de semaine dernière et comme je l'indiquais dans ma dernière intervention du 13 décembre, il était fort probable que les séances des 11 et 12 (avec de forts volumes) ressemblaient avant tout à 2 séances de capitulation des vendeurs.

Hier, le marubozu blanc parfait qui s'est formé laissait prévoir une tentative d'invalidation de la fenêtre dès aujourd'hui alors que nous nous trouvions dans le dernier jour théorique de test pour y parvenir!

Le marché l'a fait et on ne peut que s'en féliciter dans une séance parisienne bien morose avec un CAC 40 qui abandonne 1,22% et un CAC Mid & Small 1,15%.

Cela implique que la récente baisse du titre est à oublier; maintenant reste à franchir la résistance de 17,21 € (axe médian du grand marubozu noir du 2 décembre) laquelle a été travaillée ce jour pour rejoindre les plus hauts atteints en septembre.

Face à une oblique baissière

 Bonjour,

Après 7 séances consécutives de hausse qui ont mis fin à la pression vendeuse, il est classique dans la théorie des chandeliers japonais qu'une consolidation se mette en place.

Le CAC 40 a débuté cette semaine par la formation caractéristique d'un doji de sommet consécutif au long chandelier blanc du 6 décembre.

Si la tendance haussière de très court terme est stoppée, celle-ci s'est transformée en dérive latérale au-dessus du support des 7385 points.

La position de ce doji apparu au-dessus de la résistance des 7456 points et la dérive latérale qui s'en est suivie, indiquent à mon sens que le marché a plutôt besoin de se ressourcer que de vouloir révéler un repli plus profond.

Le support des 7385 points sera donc à surveiller au cours des prochaines séances.

Le marubozu blanc d'ouverture formé la semaine dernière vient d'être confirmé par un petit chandelier, qui malgré sa couleur se situe au-dessus du support des 7385 points.

J'évoquais dans ma dernière analyse hebdomadaire que le CAC 40 aurait fort à faire pour franchir les nombreuses résistances sur son parcours.

En cette fin de semaine, c'est l'oblique baissière que je relevais ainsi que la MM 30 semaines qui ont joué leur rôle d'obstacle.

Si le très court terme est en tendance haussière, le court terme n'y a toujours pas basculé.

Nous ne sommes donc pas à l'abri d'un retour vers l'axe médian du marubozu blanc (7288 points) qu'il faudrait absolument préserver dans cette hypothèse.

L'indécision est plus que présente sur l'unité de temps hebdomadaire; le franchissement de l'oblique baissière est nécessaire et plus vite elle sera obtenue plus rapidement le CAC 40 sera en mesure de retrouver quelques couleurs par rapport à ses voisins européens.

Effectivement en Eurozone, l'indice parisien enregistre une nouvelle baisse par rapport au DAX et au TFSE MIB même si cette fois le repli hebdomadaire est plus modéré.

Seul l'IBEX 35 termine en forte baisse de 2,65% mais qui n'entache pas sa tendance haussière de moyen terme validée fin février 2023.

La "folle" semaine de Medincell

 Bonsoir,

Je tenais à faire le point sur cette semaine particulièrement animée en associant les communications faites par le management et l'analyse technique de très court terme.

J'ai comme beaucoup d'entre nous suivi son intervention en direct le mardi 10 au soir .

Avant toute chose: le 9 au soir, après bourse, Medincell dévoilait des résultats positifs en arthroplastie grâce à un médicament développé en partenariat avec AIC.

Il fallait donc s'attendre à un démarrage en trombe de la valeur dès l'ouverture de la séance du 10.

Après une heure de cotations les 18€ étaient rejoints; puis le soufflé est vite retombé pour observer une clôture juste sous la résistance des 17,21€ (axe médian du marubozu noir d'ouverture du 2 décembre)

Il est clair que cet échec au-dessus de cette résistance et l'importante ombre haute de la bougie du jour ne présageaient rien de bon pour la séance du lendemain.

Le lendemain de la présentation des résultats, le 11, patatras: ouverture d'une énorme fenêtre baissière, clôture à moins 9% après avoir atteint quelque 14% en séance!!

Qu'en penser?

Mauvaise ou communication quelque peu brouillonne de la direction au sujet des 5 M€ qui ne sont qu'une norme comptable internationale 32 d'instruments financiers?

Puis on a pu lire ici et là dans la presse que Medincell accentuait ses pertes au 1er semestre. Est-ce bien raisonnable d'affecter les BSA au bilan actuel; il n'est pas étonnant que le marché ait plutôt compris perte alors que l'entreprise a les moyens de les absorber grâce à sa trésorerie actuelle!

Sans parler des perspectives attendues par Uzedy et Olanzapine qui sont en mesure d'atteindre plusieurs centaines de millions d'USD d'ici 3 à 4 ans, aussi de ce que l'on peut attendre des développements sur la malaria et la contraception.

Bref, ces séances du 11 et 12 décembre au cours desquelles quelque 540,000 titres ont été échangés ressemblent avant tout à 2 séances de panique et de capitulation des vendeurs.

Aujourd'hui Medincell rejoint le SBF 120 la faisant figurer parmi les entreprises les plus importantes cotées à Paris.

Nous clôturons à 16,30€ en cette fin de semaine au-dessus de la 1ère résistance des 16,17€ sur le parcours de reprise haussière du titre par la formation d'une structure en prise à revers.

Nous sommes à moins de 10 séances de la fin du mois de décembre; la tendance de moyen terme n'aura jamais été affectée malgré les turbulences de cette semaine.

Encore du travail pour les acheteurs

 Bonjour,

En définitive, le CAC 40 est resté impassible aux évènements politiques de cette semaine.

Il n'aura pas eu besoin d'un vote contre la motion de censure pour terminer la semaine en hausse de 2,65%, performance qu'il n'avait plus réalisée depuis le mois de septembre.

La pression vendeuse que nous constations depuis, ayant entraîné la rupture du support des 7158 points la semaine dernière, a finalement été stoppée par la réaction des acheteurs consécutive à la formation du marteau de la séance du 27 novembre.

Dès lors 7 séances de hausse consécutives se sont formées sur le très court terme avec une incidence positive sur le court terme.

La réponse posée "Serions-nous au terme du repli démarré début octobre?", vient de trouver sa réponse.

Le vent d'optimisme révélé par le graphe hebdomadaire analysé la semaine dernière vient de redonner quelques couleurs au CAC 40, même si l'écart avec le DAX s'est encore creusé.

Le marubozu blanc d'ouverture formé cette semaine en prenant appui sur l'oblique ascendante vient donner un crédit décisif à un rebond durable de court terme.

Cela dit, cette évolution encourageante n'a, à ce stade, aucun impact effectif sur la tendance de moyen terme qui reste résolument baissière.

Comme déjà évoqué précédemment, l'indice aura fort à faire pour franchir les nombreuses résistances qui l'attendent.

La 1ère correspond à l'axe médian du grand marubozu noir du 6 septembre (7488 points), la seconde à l'oblique baissière issue des sommets de mai et septembre qui se confond d'ailleurs avec la MM 30 semaines.

Que va t-il se passer?

 Bonjour,

Une nouvelle tentative de sortie au-dessus de la résistance des 7285 points a eu lieu en début de semaine laquelle s'est soldée par un échec provoquant un retour violent vers le support des 7158 points.

Cette pression vendeuse a ensuite entraîné le CAC 40 sous ce support où une réaction acheteuse s'est mise en place à partir de la zone des 7100 points  pour former un marteau sous ce support lors de la séance de mercredi.

Ce marteau a tenu ses promesses en créant un rebond qui permet à l'indice de rejoindre la zone de dérive latérale et surtout former pour cette dernière séance de la semaine un marubozu blanc de taille importante qui appelle à la poursuite du rebond à très court terme et ce à la veille d'une semaine cruciale concernant le vote du budget.

Ce mouvement anticiperait-il la désapprobation de la motion de censure?

Si le CAC 40 enregistre une 6ème semaine de baisse consécutive, c'est une nouvelle baisse modérée (0,27%) qui la caractérise, signe manifeste d'un courant baissier qui s'essouffle.

"Serions-nous au terme du repli démarré début octobre?", la question que je soulevais déjà dans la dernière analyse hebdomadaire ne trouve malheureusement pas encore sa réponse ici mais force est de constater qu'un léger vent d'optimisme s'est levé.

Il serait temps que ce mauvais élève de l'Eurozone, en baisse de 4,08% depuis début janvier, à un mois de la fin d'année reprenne quelques couleurs pour faire meilleure figure par rapport aux DAX et indices américains.

Nouveau point sur Medincell

 Bonjour,

"Attendons nous, à un nouveau démarrage du titre à très court terme". Telle était la conclusion de mon intervention de la semaine dernière.

Si tout était techniquement rassemblé pour assister à une nouvelle phase haussière de la valeur, mon optimisme a été freiné par une ambiance toujours aussi morose sur nos marchés.

Si le CAC 40 a abandonné 0,20% cette semaine, le CAC Mid & Small dont fait partie Medincell a cédé 1,42%. Dans le même temps Medincell perdait 0,23%.

Cette "contre performance" lui permet néanmoins de rester en tête des 140 valeurs du CAC Mid & Small avec une hausse de 142% depuis le 1er janvier devant Ose Immuno qui progresse de 108%.

Alors que s'est-il passé graphiquement?

Le support des 16,50€ correspondant aux 2 séances des 13 et 14 novembre a cédé lors de la séance du 18, la valeur abandonnant 4,24% en accord avec la grande majorité des valeurs françaises composant le Next Biotech.

Il en résulte que ce repli est venu s'appuyer très précisément sur le retracement de 50% de la hausse des 3 premières semaines de novembre pour ensuite lancer une réaction haussière permettant de "gommer" pratiquement la baisse hebdomadaire.

Alors que va t-il se produire après ce retracement prometteur et les caractéristiques de la bougie hebdomadaire:

Voir la 1ère ligne de cette nouvelle intervention !

Un espoir graphique

 Bonjour,

Dans un contexte à la fois économique et géopolitique toujours difficile, le CAC 40 a pu résister à la pression vendeuse cette semaine.

Si le support défini par l'ombre basse du doji à longues jambes de la semaine dernière a été attaqué par 3 fois, le courant acheteur s'est montré présent afin d'éviter la glissade vers les 7030 points.

Cela dit rien n'est acquis quant à la sortie de cette dérive latérale qui caractérise l'évolution de l'indice depuis 2 semaines.

Le CAC 40 enregistre sa 5ème semaine de baisse consécutive.

Cette dernière reste la plus modérée (0,2%) et montre parfaitement à travers le marteau qui s'est formé qu'une réaction haussière d'une relative importance s'est produite depuis l'enfoncement du support des 7385 points il y a 3 semaines.

La particularité de ce marteau est soulignée par son ombre basse qui vient se poser très précisément sur l'oblique haussière représentée sur le graphe.

Serions-nous au terme du repli démarré début octobre?

Dans l'affirmative, il faudrait pouvoir retrouver un peu d'optimisme, une baisse des taux pouvant contrebalancer l'activité morose du secteur privé.

Cela dit, en cas de redressement de court terme, le CAC 40 aura fort à faire face au grand nombre d'obstacles graphiques qui l'attendent.

Il va de soi que l'enfoncement de l'oblique enverrait le CAC 40 directement vers les 7030 points sans être sûr de pouvoir s'y arrêter! Ce n'est pas mon scénario privilégié à très court terme.

Point sur Medincell

 Bonjour,

Après 4 séances de hausse démarrée le 6 novembre, une consolidation s'est logiquement mise en place.

Sans faire apparaître de structure baissière particulière, depuis le début du repli le titre abandonne en fin de semaine 2,68% et l'on remarque surtout qu'il est venu s'appuyer précisément sur le retracement classique de 38,2% de Fibonacci pour une valeur haussière de moyen terme.

Une des questions posée dans ma dernière analyse hebdomadaire du 12 octobre concernait le support des 15€. 

Après avoir été travaillé pendant plusieurs semaines ce dernier a tenu si bien que le contact avec la MM 30 semaines a permis de relancer la valeur par la formation d'un très grand marubozu blanc de clôture signe d'un courant acheteur reconstitué.

La semaine qui s'achève vient de former une petite bougie noire qui "surfe" sur l'épaule de ce marubozu schéma classique dans une reprise haussière.

Attendons nous, à un nouveau démarrage du titre à très court terme.

Le seul dans le rouge en 2024?

 Bonjour,

A la lecture de la bougie formée ce vendredi, il faut oublier l'hypothèse faite sur un possible excès vendeur par l'ombre basse du doji à longues jambes sous le support des 7220 points.

La bougie blanche formée vendredi avec son ombre haute montre un nouvel échec des acheteurs qui ont tenté de poursuivre le rebond entamé la veille au-dessus des 7285 points.

L'éventuelle structure en étoile doji du matin évoquée en commentaires dans mon analyse précédente est donc à oublier; nous assisterons probablement à l'enfoncement du support des 7220 points en début de semaine prochaine, et ce d'autant plus que la séance de Wall Street de ce vendredi est fortement baissière.

Le CAC 40 avec une baisse hebdomadaire de 0,94% termine une fois de plus en tête des principaux indices de l'Eurozone portant sa baisse depuis le 1er janvier à 3,63%.

Par opposition, les IBEX 35, DAX et FTSE MIB affichent des hausses de 12 à 15%.

La bougie noire formée formée cette semaine confirme le passage sous le support des 7385 points et donne tout son sens à la rechute vers le support des 7030 points évoqué la semaine dernière. 

Si l'on s'attarde un instant sur les 40 valeurs du CAC 40, il nous faut rester à l'écart de la majorité d'entre elles. Seules Saint-Gobain, Schneider Electric, Danone et Essilor tirent largement leur épingle du jeu!

Du mieux pour le court terme

 Bonsoir,

Après la forte baisse de ce début de semaine, le repli s'est logiquement poursuivi hier sous les 7220 points pour trouver un appui sur les 7160 points.

Une réaction acheteuse s'est produite sur ce niveau pour finalement donner en clôture un doji à longues jambes.

Comme chacun sait, cette structure révèle clairement l'irrésolution entre les 2 camps après une baisse profonde et rapide au lendemain de l'élection de Trump.

Aujourd'hui, à partir du support des 7220 points testé de nouveau en début de séance, le CAC 40 s'est redressé sans stopper sa progression pour clôturer la séance au-dessus de l'axe médian du marubozu noir précédent (7285 points)

Ainsi, nous sommes en droit ce soir de nous poser la question suivante sur la taille de l'ombre basse du doji à longues jambes: ne correspondrait-elle pas à l'excès vendeur attendu?

Si oui, le marché devra rejoindre rapidement la résistance des 7385 points et ensuite se "réinstaller" dans le range qu'il a quitté en début de semaine.

Cela dit, nous rentrerions alors dans le cadre d'une tendance de court terme en cours de renversement tout en gardant en tête que le chemin pour retrouver une tendance haussière de moyen terme sera encore long.

Comme prévu

 Bonsoir,

Après la formation du marubozu noir d'ouverture de taille importante de fin de semaine dernière, on pouvait s'attendre hier à une réaction des acheteurs.

Celle-ci fut si modeste dans ce contexte baissier que leur tentative ne pouvait que se heurter à la 1ère résistance venue.

Ainsi, la rechute n'aura pas tardé; si bien que le CAC 40 après l'ouverture d'une nouvelle fenêtre baissière aujourd'hui est venu, avec cette forte baisse de 2,69%, prendre appui sur le 1er support des 7220 points que je relevais dans mon analyse précédente.

Le test de la fenêtre démarrera sans doute demain mais il ne faut accorder trop de crédit à ce test.

Le marché reprendra sa trajectoire baissière en direction du support des 7030 points.

Ensuite? Il me semble que cela se terminera par un excès vendeur à identifier!

Le CAC 40 s'enfonce

 Bonjour,

La validation de la fenêtre baissière et son influence ont logiquement bloqué la tentative de reprise de jeudi dernier pour relancer le mouvement de baisse avec une clôture hebdomadaire largement sous le support des 7385 points et ce par la formation d'un marubozu noir d'ouverture de taille importante.

Ma dernière analyse hebdomadaire mettait en évidence l'impossibilité d'imaginer autre chose que la continuité de la baisse après le départ baissier en place depuis la rupture du support des 7488 points survenu la semaine dernière.

L'élection de Trump l'aura bien entendu accéléré en entraînant une clôture du CAC 40 sous le support des 7385 points.

Sur les indices américains, son effet est particulièrement visible sur les Mid et Small Cap et notamment sur le Russel 2000 qui progresse de 8,57% à la faveur de la baisse de l'impôt prévu sur les sociétés.

A l'inverse, les indices européens demeurent dans le doute suite aux révélations de Trump sur la possibilité d'augmentation des tarifs douaniers; ce qui ne fait pas l'affaire du CAC 40 qui risque de s'enfoncer dans sa tendance baissière de moyen terme déjà établie.

La direction vers le support des 6954 points semble désormais désignée pour le CAC 40.

Deux supports intermédiaires 7220 points et 7030 points se trouvent sur son chemin. Parviendra t-il à s'arrêter sur l'un d'entre eux?

Quelle volatilité!

 Bonjour,

Extrême volatilité ce jour pour le CAC 40.

Finalement, la "journée Trump" aura servi à refermer la fenêtre baissière dans le délai normal de test mais, et surtout, sans l'invalider.

Le marché va de ce fait rester sous l'influence de cette dernière avec un nouvel échec des acheteurs, dupés par un CAC qui demeure en tendance baissière de moyen terme, qui risque de peser lourd à très court terme.

CAC 40: le mauvais élève de l'année?

 Bonjour,

Le test de la fenêtre baissière démarré en séance jeudi dernier s'est bien poursuivi lors de la dernière séance de la semaine.

La bougie blanche formée aura cependant manqué de puissance pour donner plus de crédit à un résultat favorable à l'issue de ce test.

Sa taille et sa forme reflètent une fois plus les caractéristiques d'un marché évoluant dans l'incertitude sans doute amplifiée par le résultats de l'élection américaine.

Nous verrons rapidement si le CAC 40 est en mesure de se redresser au-dessus de la résistance des 7456 points ou bien si une rechute s'annonce.

A la lecture de la bougie hebdomadaire, il est difficile d'imaginer un enrayement immédiat du départ baissier que j'évoquais dans ma dernière analyse hebdomadaire.

Contrairement aux principaux autres indices de l'Eurozone, le CAC 40 réalise une fois de plus le plus mauvais résultat hebdomadaire en abandonnant 1,18%, le plaçant cette fois seul en zone négative depuis le 1er janvier (-1,78%) comparé à l'IBEX 35 (+17,23%), le DAX (+14,94%), Le FTSE MIB (+14,25%)

Je note également qu'au 31 octobre l'Euro Stoxx 50 vient de passer en tendance baissière de moyen terme. Comment accorder du crédit au CAC 40 à moyen terme?

La dégradation est bien là!

Bonsoir,

Les bougies quotidiennes nous montrent bien les difficultés rencontrées cette semaine par le CAC 40 dès que la résistance des 7580 fut approchée et reflètent surtout la prise en main du marché par les vendeurs par la formation d'un marubozu noir de taille importante mardi.

Il s'en suit l'ouverture hier d'une fenêtre baissière directement sous le support des 7456 points suivie pour ce dernier jour du mois d'une nouvelle baisse directement sous le support suivant des 7385 points.

Quelles sont les conséquences de l'enfoncement de ce dernier rempart que j'évoquais dans mon analyse précédente, notamment sur le graphe des bougies mensuelles?

La dégradation du marché matérialisée par ce marubozu noir d'octobre vient renforcer la tendance baissière de moyen terme dans laquelle évolue le CAC 40 depuis juin dernier.

Si nous cherchons un élément positif dans cette dégradation, celui-ci vient de la taille de ce marubozu dont la clôture reste légèrement au-dessus de la pointe basse de l'ombre du doji de septembre. 

Nous pouvons attribuer ceci au début de la phase de test qui a visiblement démarré en milieu de séance de ce jeudi.

Celle-ci devrait se poursuivre au cours des 3 prochaines séances.

Le meilleur scénario correspondrait à l'invalidation de la fenêtre sachant qu'une reprise de très court terme nécessite un rebond immédiat.

Seulement, quelque 160 points (environ 2,2% de hausse) de reprise sont nécessaires pour réaliser cette invalidation. Peut-on y croire?

La validation de la fenêtre baissière aura comme cible la zone support des 7000 points à 7200 points.

Ça se complique

 Bonjour,

Toujours dans un contexte d'incertitude et d'hésitation, les vendeurs ont largement repris la main cette semaine.

Le CAC 40 abandonne 1,52% le plaçant une fois de plus en tête des baisses des principaux indices de l'Eurozone.

Nous avons logiquement assisté cette semaine au test de l'ombre basse du doji précédent mais sans réaction notoire des acheteurs au-dessus du support des 7488 points.

La nouvelle tentative d'enfoncement de ce support et l'impossibilité de s'en éloigner plaident pour une reprise baissière de court terme en direction du prochain situé sur les 7385 points et ce dans une tendance de moyen terme résolument baissière.

Il va de soi que la rupture de ce dernier impliquerait une dégradation beaucoup plus profonde du marché parisien.

Cela reste très poussif!

 Bonjour,

Malgré une hausse de 0,46% cette semaine, le CAC 40 a une fois de plus évolué très en deçà des performances de ses voisins.

Effectivement, le FTSE MIB progresse de 2,61%, l'IBEX 35 de 1,75% et le DAX de 1,46%  ce qui montre bien que l'incertitude et l'hésitation caractérisent toujours bien notre marché.

Le doji formé cette semaine avec son ombre basse de grande taille qui vient largement percer le support des 7488 points le met parfaitement en évidence.

Certes, la réaction des acheteurs a été bien présente avec un retour sous la résistance des 7656 points mais le scénario en place d'une tendance de moyen terme baissière va encore continuer à peser sur notre indice (ce qui n'est pas le cas, je le rappelle, sur les indices allemand, italien et espagnol)

A court terme, nous pourrions assister à la poursuite de la hausse en cours, éventuellement au-dessus de la résistance des 7656 points mais très probablement sous la MM 30 semaines.

Point sur Medincell

 Bonsoir,

Comme je le signalais dans mon analyse du 16 septembre, le titre resterait en tendance haussière à la fin du mois au cas où la correction devenait plus profonde, sous les 16€.

Un mois plus tard, un creux en pince vient de se former sur le support des 15€ qui correspond au retracement des 38,2% de l'ensemble du mouvement haussier démarré dans la semaine du 15 au 19 avril.

En poussant davantage l'analyse de la valeur, je me suis intéressé à la théorie de Weinstein même si je n'en suis pas un dévoué partisan.

Comme chacun sait, cassure de résistance et volume en sont les bases de la philosophie d'investissement.

En tout cas ici, tout est réuni pour avoir entamé une phase 2 par la cassure de la résistance des 10,50€ avec des volumes, en présence d'une MM 30 semaines ascendante après un très long trading range entre le support des 5,2€ et ces 10,5€.

Maintenant alors que le titre a engagé sa correction?

- Est-ce que les 15€ vont tenir ou allons-nous rejoindre le support suivant des 50% de retracement soit 14€ ou alors le suivant des 12,8€ correspondant au retracement des 61,8% ?

- Est-ce qu'une phase 3 est en préparation ou bien allons-nous observer un pallier (nouveau trading range) avant reprise de la phase 2? 

Il m'apparaît encore tôt pour porter un jugement sur cela; le paramètre important à surveiller sera essentiellement le retour des volumes sur un niveau des 1000/1500 KT hebdomadaire sachant qu'en toile de fond la tendance de moyen terme (mensuelle) reste haussière.

Hésitation oui, mais...

 Bonjour,

Comme évoqué la semaine dernière, c'est bien une phase d'hésitation qui s'est mise en place entre le support des 7488 points et la résistance des 7655 points.

Si l'incertitude prédomine sur le notre marché, force est de constater que les autres indices principaux indices de l'Eurozone poursuivent leur progression avec des hausses de  2,13% sur le FTSE MIB, 1,32% sur le DAX et 0,52% sur l'IBEX 35 (0,48% pour le CAC 40)

Si le support des 7488 points semble être en mesure de tenir sur cette unité de temps de court terme, il est important de rappeler que le CAC 40 évolue toujours dans une tendance baissière de moyen terme, cela depuis bientôt 5 mois.

Si je reviens un instant sur la tendance de long terme (trimestrielle); deux mois et demi nous séparent de la formation de la dernière bougie de l'année.

Le test de l'ombre basse du doji du 3ème trimestre est actuellement en cours. Cela nous ferait passer en tendance baissière de long terme si cette situation perdurait. Seule une clôture au-dessus de ce doji permettrait de l'éviter (7837 points)

Et tout ceci dans un contexte de risques géopolitiques élevés, une politique française en crise et l'incertitude des élections américaines.

Retour à la case départ

 Bonsoir,

La hausse de la semaine dernière avait provoqué l'ouverture de 2 grandes fenêtres permettant au CAC 40 d'enregistrer une hausse de 3,89%.

En lancer le test en début de cette semaine était à prévoir. Seulement, la séance de lundi l'apparition d'un grand marubozu noir a occasionné la formation d'une étoile du soir responsable d'un repli cohérent avec ce type de structure baissière.

Ainsi, le repli de 350 points constaté en 4 séances a permis d'invalider ces 2 fenêtres haussières de très court terme.

A partir du support des 7455 points, un rebond s'est formé ce jour avec l'apparition d'un marubozu blanc d'ouverture auquel il aura manqué de puissance pour assurer un retour au-dessus de la résistance des 7580 points.

Il faudra donc confirmer ce rebond dès le début de la semaine prochaine pour que cette structure en pénétrante se transforme en structure de creux.

Sur l'unité de temps hebdomadaire, la baisse de 3,21% entraîne un retour sous le support des 7655 points.

Cette bougie noire possède un corps trop important pour parler de harami d'autant plus que nous nous trouvons en face d'une hausse non étendue.

J'opterai plutôt pour une bougie d'hésitation qui vient "marquer" une sorte d'incompatibilité avec la hausse de la semaine dernière dans un contexte géopolitique très tendu.

De ce fait, l'hésitation devrait se poursuivre au-dessus du support des 7488 points.

Point 3ème trimestre 2024

 Bonsoir,

Après avoir annulé la hausse des 8,78% du 1er trimestre de l'année, la baisse du 2ème trimestre s'est logiquement poursuivie au cours de ce nouveau trimestre.

Si la dynamique baissière a normalement repris ses droits sur cette unité de temps de long terme en ramenant le CAC 40 à proximité du support des 6945 points (niveau que j'annonçais dans ma dernière analyse trimestrielle), la réaction du courant acheteur que nous avons observée au mois d'août aura permis d'éviter un signal de renversement majeur de long terme.

Nous observerons probablement au cours du dernier trimestre de l'année une bougie d'hésitation qui viendra tester l'importante ombre basse du doji de ce 3ème trimestre (la zone des 7300 à 7400 points semble être désignée) et peut-être tenter de remonter ensuite vers la résistance des 7837 points.

Si la tendance de long terme reste haussière, celle de moyen terme (mensuelle) restant baissière à l'issue du mois de septembre, il ne faudra pas s'attendre à une reprise du mouvement haussier que nous avons observé de fin 2022 au début de 2024 au cours des prochains mois.

Le court terme est plus engageant que le moyen terme

 Bonjour,

Après un mouvement haussier manquant de vigueur au cours des dernières semaines, le CAC 40 enregistre une hausse de 3,89% le classant en haut des performances des principaux indices de l'Eurozone juste derrière le DAX (4,03%)

Le grand marubozu blanc qui s'est formé en l'occasion permet à la fois de franchir l'axe médian du grand marubozu noir précédent, mais surtout s'est attaqué à la résistance des 7655 points.

Par une clôture largement au-dessus de cette résistance, ceci permet de valider une structure haussière assez rare de creux en Adam et Eve.

La correction survenue à la suite de l'avancée bloquée formée par les 4 semaines d'août est donc à oublier si bien que l'indice est en mesure désormais de rejoindre la résistance suivante des 7900 points.

Evoluer au sein du range des 7900 points à 8255 points puis en sortir pour atteindre de nouveaux sommets reste nécessairement lié au basculement du CAC 40 en tendance haussière de moyen terme sur l'UT mensuelle.

Nous nous trouvons à une séance de la clôture du mois de septembre; nous pouvons assurer que la tendance de moyen terme restera néanmoins baissière à son issue.

Si la clôture de ce vendredi s'est soldée par un mince franchissement de l'axe médian du grand marubozu noir du mois de juin, il faudra dans un 1er temps confirmer ce franchissement lundi.

Quelle qu'en soit l'issue, le marché va cependant rester sous l'influence négative de ce marubozu.

S'il parvient par la suite à se hisser sur le niveau des 8070 points au cours des tout prochains mois, la personnalité des bougies qui se formeront alors auront toute leur importance pour obtenir un basculement en tendance haussière de moyen terme.

Un point sera fait à l'issue de la bougie trimestrielle en début de semaine prochaine.

Point sur Medincell

 Bonjour,

Après être passée en tendance haussière de moyen terme validée fin janvier et l'achat consécutif à 8,98€, la valeur a atteint les 19€ le 4 septembre. Ce qui représente une progression de près de 112%.

Quoi de plus légitime qu'une correction se soit mise en place dernièrement pour ramener son cours dans la zone des 16€.

Certes cette correction peut apparaître violente, mais il est important d'observer que dans le cas classique de ce type de correction que le retracement de 50% de la hausse enregistrée la semaine dernière joue le rôle de support.

Le titre restera en tendance haussière de moyen terme (UT mensuelle) fin septembre même si la correction reprenait davantage vers le prochain support des 61,8% soit la zone des 15€.

Ce n'est pas suffisant

 Bonjour,

La pression vendeuse observée la semaine dernière sur le CAC 40 (baisse de 3,65%) semble s'être stabilisée sur le double support  des 7385 points et du retracement des 50% du précédent mouvement de hausse.

La réaction haussière observée cette semaine (+1,54%) qui restait mon scénario privilégié, aura cependant  manqué de vigueur pour espérer sortir de la correction de court terme (UT hebdomadaire) toujours en cours.

On observe que cette réaction est venue précisément buter sur l'axe médian du grand marubozu noir de la semaine dernière.

Ce franchissement des 7490 points est indispensable pour ensuite espérer revenir sur le niveau du sommet formé récemment par l'avancée bloquée.

Si notre indice a fait meilleure figure cette semaine, il reste toutefois très éloigné des performances réalisées par le DAX (+2,17%) et l'IBEX 35 (3,29%) et demeure en territoire négatif depuis le 1er janvier (-1,03%)

Nous sommes mi-septembre; onze séances nous séparent de la clôture mensuelle. Il faudra sans doute encore attendre plusieurs mois avant que le CAC puisse repasser en tendance haussière de moyen terme.

"Simple" correction ou plus?

 Bonjour,

La structure en avancée bloquée formée et décrite dans mon analyse de fin de semaine dernière a pleinement joué son rôle.

Fort de cette correction attendue et conjointement sous une forte pression vendeuse, le CAC 40 a abandonné 3,65% cette semaine.

Notre indice vient en tête des baisses des principaux indices de l'Eurozone et se trouve être désormais le seul en baisse depuis le 1er janvier de cette année de 2,53% contre un DAX à +9,25%, le FTSE MIB à 9,69% et l'IBEX 35 à 10,60%.

Le grand Marubozu noir formé en l'occasion, est venu percer en clôture le support des 7385 points (sommet de 2022) ainsi que le retracement des 50% de la hausse des 4 semaines précédentes.

Il faut désormais attendre le CAC 40 sur le support des 7280 points qui correspond également au prochain retracement des 61,8%.

Au cas où ce double support venait à être attaqué sans réaction des acheteurs, le CAC 40 entrerait dans une correction beaucoup plus profonde dans la zone des 6950 points.

Ce n'est pas mon scénario privilégié.

Le CAC 40 à la traîne

 Bonjour,

Après l'invalidation de la structure de ligne juste au cou apparue en début de mois sur la vue hebdomadaire du CAC 40, le rebond s'est poursuivi tout au long de ce mois d'août.

L'hypothèse que j'évoquais lors de ma dernière analyse à partir des bougies quotidiennes fusionnées sur 2 jours consécutifs avait bien démontré que les 4 premières séances du mois correspondaient à une capitulation des vendeurs en direction des 7000 points.

A ce stade, après 4 semaines de hausse après avoir franchi la résistance des 7385 points, le CAC 40 vient de buter sur la résistance suivante des 7656 points correspondant au sommet de 2023 et en formant une avancée bloquée.

Un retour en direction de la zone des 7400 points devient donc probable.

En cette fin du mois d'août, la bougie mensuelle du CAC 40 fait apparaître un marteau au corps blanc dont la position reste équivoque pour ce qui concerne son évolution en septembre.

Tout d'abord, il faut rappeler que notre indice phare n'est pas parvenu à inverser sa tendance de moyen terme qui reste baissière.

Sur l'Eurozone, son décalage avec le principaux indices DAX, MIB, IBEX demeure important lesquels viennent d'afficher de nouveaux sommets historiques après de nombreux mois de tendance de moyen terme restée haussière. Il en est d'ailleurs de même pour les principaux indices américains S&P 500 et Nasdaq Composite.

Il est donc hasardeux de spéculer sur un comblement de ce retard pour le CAC 40 à moyen terme.

Capitulation des vendeurs?

 Bonsoir,

A une séance de la fin de semaine, nous pouvons d'ores et déjà évoquer l'invalidation de la structure de ligne juste au cou apparue la semaine dernière sur le CAC 40.

Il est vrai que cette bougie blanche évoquant cette structure apparaît sur bon nombre de valeurs du CAC ainsi que sur le S&P 500 ou le Nasdaq Composite par exemple.

Comment analyser et comprendre ce qui s'est produit pour observer ce retournement de situation?

Pour cela, je présente ici le graphe des bougies "2 jours de cotation" qui permet de mieux reproduire et analyser la baisse de près de 600 points en 4 jours.

L'importante bougie noire formée à partir des séances des 2 et 5 août ouvre une fenêtre baissière avec à elle seule une amplitude de plus de 300 points après la bougie noire précédente des 31/07 et 1er août d'une amplitude de près de 250 points.

Nous avons donc assisté à une capitulation des vendeurs à l'approche des 7000 points.

Cette analyse ne prendra toute son importance qu'au franchissement de l'oblique baissière présente sur ce graphe et davantage encore au rétablissement du CAC 40 au-dessus des 7600 points.

Ligne juste au cou

 Bonjour,

A l'approche du support des 6955 points, le CAC 40 a initié une tentative de rebond en formant une bougie blanche hebdomadaire qui n'a pu vaincre la 1ère résistance des 7280 points en clôture.

Cette clôture correspond à celle de l'important marubozu noir de la semaine dernière si bien qu'il apparaît une structure de ligne juste au cou qui doit être interprétée comme une structure de reprise baissière.

Cela signifie que le support des 6955 points devrait être testé à nouveau. Seule une clôture rapide au-dessus de la résistance des 7385 points viendrait contredire le scénario de la rechute attendue.