Point 1er trimestre 2023

 Bonjour,

Comme je l'ai annoncé à plusieurs reprises ces dernières semaines, le CAC 40 était en mesure de nous réserver une belle surprise à l'issue de ce 1er trimestre quant à son passage en tendance haussière de long terme. C'est chose faite après son passage en tendance haussière de moyen terme obtenu fin janvier!

Après une hausse ininterrompue de l'indice pendant 7 trimestres, une correction bien légitime s'est mise en place pour le ramener sur son support des 5665 points où un doji en pierre tombale s'est formé annonçant l'épuisement du courant vendeur.

La reprise en main du marché par les acheteurs a permis d'afficher une hausse de 12,35% au 4ème trimestre 2022 auquel fait suite une hausse de 13,11% pour ce 1er trimestre 2023. 

Nous sommes ainsi revenus sur le sommet historique atteint au 1er trimestre 2022 que le courant acheteur ne manquera pas d'attaquer prochainement.

Le graphe des bougies mensuelles montre bien l'hésitation du marché à l'approche du sommet historique que la petite bougie blanche formée en février avait évoquée.

Celle-ci a profité au courant vendeur qui a tenté de s'imposer de nouveau en ramenant le CAC 40 sous le support des 6945 points courant mars "profitant" du vent de panique mondial sur le milieu bancaire.

Je rappelle ici que cette tentative s'est déroulée dans une tendance haussière de moyen terme déjà établie celle qui nous évite d'être "engloutis" par les bruits de marchés.

Leur tentative a été bloquée par le retracement de 61,8% des 7 premières semaines de l'année (que j'avais évoqué précédemment) et surtout par la présence de la MM 30 semaines, évènements bien visibles sur le graphe des bougies hebdomadaires ci-dessous.

 

 

Si la tendance haussière de long terme est établie sur le CAC 40, elle l'est également sur le FTSE MIB italien et l'IBEX 35 espagnol.

Curieusement, il reste un peu de chemin à parcourir au DAX allemand pour y parvenir. Tout comme pour l'AEX et le BEL 20 concernant les principaux indices de l'Eurozone.

Concernant les indices américains et principalement pour le S&P 500 et Nasdaq 100 et Composite, nous sommes encore loin de les voir passer en tendance haussière de long terme.

Par contre, leur passage en tendance haussière de moyen terme (mensuel) qui se dessine devrait si nécessaire apporter davantage de confiance aux marchés européens.

Du côté de l'or et de l'argent, leur hausse se poursuit inexorablement dans une tendance haussière déjà établie; à noter que celle du PHLX Gold & Silver Sector Index (XAU) est validée ici à fin mars.

Il en est de même pour le PHLX Semiconductor (SOX) qui, je le rappelle, est un indice précurseur de la santé des marchés mondiaux. 

Réponse dans 5 séances

 Bonjour,

Nouvelle semaine agitée engendrant une nouvelle fois une forte volatilité sur les marchés.

Après les annonces faites la semaine dernière sur la situation de la banque américaine SVB et le Crédit Suisse, cette semaine avait plutôt bien démarré par l'ouverture d'une fenêtre haussière ramenant le CAC 40 au contact de la résistance des 7115 points.

La séance de vendredi avec la reprise des craintes sur les banques invalide cette fenêtre haussière.

Malgré ces nouvelles turbulences, le CAC 40 termine la semaine sur une hausse de 1,30%, l'ensemble des indices de l'Eurozone terminant tous d'ailleurs en hausse entre 0,66% et 1,56% (pour le FTSE MIB)

Du côté de Wall Street, les indices sont également tous en territoire positif, les Nasdaq 100 et Nasdaq Composite arrivant en tête avec des hausses respectives de 1,97% et 1,66%.

On notera que le Nasdaq Composite confirme sa reprise depuis 2 semaines et se trouve graphiquement en passe de la poursuivre.

Si l'on observe la progression du SOX (indice PHLX Semiconductors), celui-ci est en passe de valider sa tendance haussière de moyen terme; il faudra cependant attendre fin mars pour la confirmation.

Si c'est le cas, cela favorisera l'orientation des valeurs technologiques du Nasdaq.

Pour en revenir au CAC 40, graphiquement la séance de vendredi aura empêché l'indice de s'établir au dessus de la résistance des 7068 points correspondant à l'axe médian du grand marubozu noir de la semaine dernière.

On notera également que la tentative des vendeurs aura échoué sur la MM 30 semaines, laquelle se trouvant légèrement en dessous du retracement de Fibonacci de 61,8% que j'évoquais dans ma dernière analyse.

Nous sommes à 5 séances de la fin du mois et du 1er trimestre de l'année. Comme déjà évoqué la tendance haussière de long terme du CAC 40 pourrait être validée dans un contexte actuel délicat mais aussi dans un contexte graphique positif quant à la tendance haussière de court et de moyen terme déjà établie depuis fin janvier.

Correction ou crise à venir?

 Bonsoir,

Le graphe des bougies quotidiennes montre combien la volatilité due aux phases de panique ont illustré la semaine qui vient de s'achever.

Pour l'heure, nous connaissons la situation de faillite de la banque américaine SVB et les turbulences connues par Crédit Suisse.

Cela aura suffi à entraîner l'ensemble des marchés de l'Eurozone  à la baisse avec des pertes  plus ou moins prononcées, le CAC 40 abandonnant 4,09%.

Cela dit, le secteur des principales banques de la zone Euro ne montre pas en cette fin de semaine de situation préoccupante.

Graphiquement, le CAC reste sous l'influence de la fenêtre baissière ouverte le 10 mars, laquelle n'a pu être "logiquement" testée en raison des conditions de marché l'ont suivie.

Bien entendu, les séances à venir nous permettront de mieux appréhender la situation quant aux craintes qui pèsent sur les banques, mais nous sommes également en droit de poser l'hypothèse d'une correction en cours de la hausse consécutive pendant 10 semaines et pour laquelle les raisons sont toutes trouvées.

Quoi qu'il en soit, le CAC 40 vient d'être ramené précisément sur le retracement de Fibonacci des 61,8% comme le montre le graphe hebdomadaire

Sera-ce suffisant?

Optimisme contre tout vent

 Bonjour,

Nouvelle hausse significative cette semaine à la bourse de Paris avec un CAC 40 qui s'adjuge 2,24%.

L'indice principal ne sera pas resté longtemps sous le support des 7247 points enfoncé la semaine précédente; ce qui montre bien que la bougie noire hebdomadaire de fin février ne présentait aucune connotation baissière comme je l'indiquais.

Les autres indices parisiens ne sont d'ailleurs pas en reste puisque le CAC Mid 60 prend 3,03% et le CAC Mid & Small 2,85%

Comme une fenêtre haussière s'est ouverte sur le quotidien, il faudra sans doute patienter un peu pour assister au franchissement de la résistance historique de janvier 2022.

Si la dynamique haussière persiste sur les indices européens sans exception, la même dynamique est loin encore de pouvoir s'établir à Wall-Street même si l'ensemble des indices américains sont en hausse cette semaine.

Seules une baisse significative du dollar et une baisse des rendements obligataires seront en mesure de ramener les investisseurs vers les produits à risques et également permettre à l'or de retrouver sa véritable valeur refuge.

De son côté, le WTI montre qu'il "défend" très bien son support des 72 USD ; une tendance haussière de court serait alors établie à condition de franchir les 83 USD.

Point à fin février 2023

 Bonjour,

La séance de vendredi dernier correspondait bien, comme annoncé, à un bruit de marché par effet d'annonce sur l'inflation américaine.

Cet évènement très vite oublié montre bien que seule la tendance établie sur les unités de temps supérieures "pilote" les véritables évolutions de marché.

La petite bougie blanche formée en février est de petite taille mais confirme à elle seule le franchissement de la résistance des 6945 points ainsi que la tendance haussière de moyen terme établie sur le CAC 40 fin janvier.

Suite à un mois de janvier fortement haussier, la hausse de 2,62% de février porte la performance du CAC 40 à 12,27% depuis le début de cette année.

On note que le CAC Mid & Small le rejoint ce soir pour ce qui concerne sa tendance de moyen terme.

Nous restons en tendance

 Bonjour,

D'une légère baisse hebdomadaire de 0,4% enregistrée jeudi soir, la dernière séance de la semaine a fait basculer le CAC 40 sous son support des 7247 points.

Un certain vent de panique est venu des Etats-Unis; les opérateurs réagissant mal à l'annonce d'une inflation persistante. Ce qui a entraîné des baisses hebdomadaires à Wall-Street allant jusqu'à 3,33% pour le Nasdaq Composite.

L'ensemble des indices européens sont en baisse mais plus limitée et resteront en tendance haussière de moyen terme fin février. Ce qui est loin d'être le cas de l'ensemble des indices américains qui sont encore très très éloignés d'un retournement.

Du point de vue graphique, nous verrons ce que ce bruit de marché entraînera à très court terme, sachant qu'il se dissipera comme c'est généralement le cas.

La bougie noire formée cette semaine sous la résistance des 7395 points est de taille respectable mais ne forme toutefois pas de couverture en nuage noir étant donné que l'ombre haute de la bougie blanche qui la précède n'est pas englobée.

Si un départ baissier semble écarté, ceci n'exclut pas un retour en direction des 6945 points.

Du côté des matières premières, l'or, après être passé en tendance haussière fin janvier, subit une correction importante due à la force actuelle du dollar dans un contexte de taux d'intérêt élevés.

Le WTI demeure dans une tendance baissière depuis fin septembre mais défend très bien son support des 72 USD. 

L'optimisme ne se dément pas sur l'Eurozone

 Bonjour,

Les tensions géopolitiques, le retour à la hausse des bons du trésor américain la semaine dernière avaient ralenti la progression du CAC 40 par une semaine baissière de 1,44%.

La structure en harami formée en l'occasion pouvait éventuellement prolonger la correction de la hausse du mois de janvier; il n'en est rien puisque le CAC est venu en cette fin de semaine au contact de son sommet historique de janvier 2022.

Avec une hausse de 3,06%, le marubozu blanc fait apparaître une importante structure en trois méthodes haussière qui va permettre le franchissement de l'obstacle des 7385 points.

A l'image des 2 dernières séances de la semaine, cet évènement "mérite" une certaine hésitation laquelle, au cas où elle se prolongeait, pourrait entraîner un repli vers les 7247 points avant reprise de la hausse.

A noter que les petites valeurs (CAC Small) restent encore en retrait avec une hausse hebdomadaire de 0,58% mais pourraient toutefois à la fin de ce mois de février voir leur indice de référence passer en tendance haussière de moyen terme.

Si l'ensemble des indices de l'Eurozone ont été orientés à la hausse cette semaine, les principaux indices américains restent encore en baisse cette semaine (0,28% pour le S&P 500 et 0,13% pour le Dow Jones). Seul le Nasdaq Composite affiche une hausse modérée de 0,59%.